La industria de ETFs, que este año celebra su 15 aniversario en Europa, gestiona activos por unos 494.000 millones que, según cálculos de BlackRock, podría rebasar la cota del billón de dólares en menos de cinco años. A escala mundial, los productos cotizados captaron 36.100 millones de dólares en marzo, elevando la inversión total del […]
Dirigentes Digital
| 17 abr 2015
La industria de ETFs, que este año celebra su 15 aniversario en Europa, gestiona activos por unos 494.000 millones que, según cálculos de BlackRock, podría rebasar la cota del billón de dólares en menos de cinco años.
A escala mundial, los productos cotizados captaron 36.100 millones de dólares en marzo, elevando la inversión total del primer trimestre hasta los 97.200 millones de dólares, casi el triple que en el mismo periodo de 2014. En cuanto a este segmento en Europa, los tres primeros meses del año dejaron la cifra en 34.200 millones de dólares, el mejor trimestre de la historia de estos productos.
En este contexto, y ante la diversificación que estos productos pueden ofrecer a las carteras, el Departamento de Análisis de Bankinter ha realizado una selección de ETFs para apostar por los activos que, a su juicio, ofrecen mayor potencial de cara al segundo trimestre.
Bolsa europea:
Los expertos tienen claro que 2015 podría ser el año en que por fin la renta variable europea destaque entre las demás. "Por un lado, las medidas del BCE impulsarán el flujo de fondos hacia la renta variable, y por otro lado, la mejora del ciclo económico (petróleo barato, euro depreciado) redundará en mayores beneficios corporativos por lo que las valoraciones bursátiles subirán", aseguran.
Así, seleccionan para esta categoría el Ishares Eurostoxx 50 UCITS, que en lo que va de año acumula una rentabilidad del 20,3%. Este ETF replica el comportamiento del Eurstoxx50, con un tracking error muy reducido. "En ocasiones incluso bate ligeramente al índice", recuerdan.
Bolsa alemana:
Dentro de los parqués del Viejo Continente, es la Bolsa germana quien ocupa un lugar privilegiado en las recomendaciones de los expertos. "La debilidad del euro favorecerá especialmente a las compañías multinacionales con un elevado nivel de ingresos procedentes de las exportaciones como son las grandes compañías del índice alemán", explican desde Bankinter. Desde el punto de vista doméstico, "cabe destacar que las perspectivas económicas de Alemania continúan siendo positivas y que los costes de financiación de la economía se encuentran en niveles mínimos históricos".
Para este mercado apuestan por el iShares Core DAX UCITS ETF, que hasta el 15 de abril acumulaba una rentabilidad del 24,6% en el año. Refleja la evolución del índice DAX, que agrupa a las 30 compañías más importantes de Alemania.
Bolsa española:
Otra de las apuestas seguras entre las grandes firmas de análisis. "La mejora en las perspectivas de crecimiento y la rebaja de los costes de financiación debería impulsar la renta variable española". Aún así, advierten que el mercado podría experimentar repuntes en la volatilidad derivado del intenso calendario electoral del año. Para esta categoría apuestan por el LYXOR ETF IBEX 35, que refleja la evolución del índice Ibex 35 y acumula una rentabilidad hasta mediados de abril del 15,2%.
Bolsa EEUU
Ante los máximos recientes alcanzados por los principales indicadores de Wall Street, los expertos optan para las próximas semanas por las pequeñas compañías cotizadas del país, "ya que se verán menos perjudicadas por la apreciación del dólar y seguirán disfrutando del empuje de la actividad doméstica de EEUU". El iShares Russell 2000 ETF, con un rendimiento del 4,4% en lo que va de año, es su apuesta para adentrarse en este mercado
Bolsa India:
Dentro de los mercados emergentes, la renta variable india ha sido una de las firmes apuestas de los expertos en los últimos meses. "Las reformas estructurales anunciadas por el Primer Ministro Modi, la caída en los precios del petróleo y el reciente recorte en los tipos de interés por parte del Banco Central, sientan las bases para una mejora sustancial de la economía y de los resultados empresariales", explican los analistas. El ETF PowerShare India Portfolio suma un 12,4% en lo que va de año.
Bonos corportativos:
Ante la escasa rentabilidad ofrecida por los bonos soberanos core, desde Bankinter centran su inversión en renta fija corporativa, gracias también a la baja tasa de default de las principales compañías, con balances que se están beneficiando de las favorables condiciones de financiación. Algo que, a su juicio, "se refleja en la evolución de los bonos corporativos de elevada calidad crediticia cuyo comportamiento debería seguir siendo favorable impulsado, además, por el flujo de fondos derivado del plan de compra de bonos del BCE".
El iShares Euro Corporate Bond La es el producto elegido para este segmento. Refleja la evolución del
índice Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Large Cap, con exposición a los bonos corporativos emitidos en euros más líquidos y con calificación de grado de inversión.
Bonos soberanos:
Aunque en deuda soberana la posibilidad de captar buenos rendimientos es tremendamente compleja, desde Bankinter explican que, en el caso español, "la mejora del entorno económico y las medidas adoptadas por el BCE, se han traducido en una caída sustancial de la prima de riesgo y en un aumento del valor de los bonos, que esperamos continúe a medio plazo ante el previsible programa de compra de activos soberanos y corporativos (QE)". El iShares Spain Government Bond, que acumula un rendimiento del 3% en el año, busca replicar el índice Barclays Spain Treasury Bond (deuda pública española denominada en euros), invirtiendo en títulos físicos del índice.
