Siete ideas de inversión para 2015

Con esto en mente, los analistas de Deutsche Bank han revisado sus siete ideas de inversión "de alta convicción" para sus clientes de alto patrimonio, y es que la firma considera que "las distintas direcciones que van a tomar las políticas monetarias de Japón y la Eurozona comparadas con Estados Unidos probablemente se vean reflejadas en el comportamiento de los mercados de acciones y bonos".

Así, por regiones, en lo que respecta a la ASEAN (Association of Southeast Asian Nations) o Asociación de Naciones del Sudeste Asiático, destacan que ya están "beneficiándose de importantes pactos comerciales y de inversión" y su preferencia pasa por Indonesia, Malasia, Filipinas y Tailandia.

Estados Unidos: consumo discrecional y valores cíclicos frente a defensivos

Otra de sus "apuestas" es el sector de consumo discrecional de Estados Unidos, ante "la caída de los precios del petróleo, que tienen a aumentar el consumo personal, ya apuntalado por las sólidas tasas de creación de empleo y unos niveles relativamente altos de confianza del consumidor". Reconocen, por otra parte, que su reciente bajo rendimiento relativo con respecto al S&P 500 no está justificado por fundamentales y puede proporcionar cierto margen de puesta al día.

También al otro lado del Atlántico, muestran su predilección por los valores cíclicos respecto a los defensivos, ya que históricamente los primeros superan a los segundos durante los periodos de aceleración. La firma considera que su valoración actual es atractiva y señala como sus favoritos a las industrias de tecnología, finanzas y, como no, consumo discrecional.

Tecnología en la nube, convertibles, renovables…

La cuarta idea de Deutsche Bank se centra en las oportunidades de la tecnología "en la nube", pues "el volumen de datos disponibles cada vez mayor podría aumentar la demanda de software de análisis que ayude a las empresas a tomar decisiones impulsadas por mejores datos".

Las últimas apuestas del banco alemán se centran en los convertibles, "un componente atractivo de exposición a renta fija para los clientes", así como una protección "contra un entorno de posible subidas de tipos". En las políticas económicas divergentes de Asia, en concreto, destaca la debilidad del yen ante el cual un buen número de divisas de la región, como el renminbi chino, el won coreano o el dólar de Singapur, "se espera que cosechen ganancias destacadas, ayudadas por fuertes saldos en cuenta corriente, entradas de fondos extranjeros o intervenciones de las autoridades, aunque no debemos olvidar la volatilidad", advierte.

Finalmente, los analistas de la firma germana llaman la atención sobre los posibles beneficiados del "viaje de China contra la contaminación". El gigante asiático tendrá que seguir haciendo cambios políticos, como ya hizo en 2013 y ha hecho en 2014, y estos probablemente se centren en la reducción del consumo de carbón y un fuerte aumento de la inversión en energías limpias (eólica y solar) y ferrocarriles.