Así lo considera Ramón Carrasco, analista de Bankinter, que ha realizado un análisis sobre la situación de las dos compañías, en el que considera que los problemas técnicos de Samsung no se podrán resolver a corto plazo, recordando que, en el caso de Apple, el último trimestre concentra un tercio de todas las ventas de […]
Dirigentes Digital
| 14 oct 2016
Así lo considera Ramón Carrasco, analista de Bankinter, que ha realizado un análisis sobre la situación de las dos compañías, en el que considera que los problemas técnicos de Samsung no se podrán resolver a corto plazo, recordando que, en el caso de Apple, el último trimestre concentra un tercio de todas las ventas de iPhones del año. Un producto que aporta el 66% de sus ingresos. “Valoramos a Apple en el rango entre 126 y 130 dólares por acción frente a 117,6 dólares por acción del último cierre (diez de noviembre de 2016) y creemos que estas circunstancias inesperadas suponen una buena oportunidad táctica de compra”, indica Carrasco. Los expertos recuerdan cómo las cotizaciones de ambas compañías evolucionaron de forma parecida en 2015 y cómo Samsung se desmarcó positivamente en 2016, en cuanto su Galaxy Note 7 se perfilaba como un serio competidor para el iPhone. “Se trata de un diferencial relativo de casi el 30% a favor de Samsung… que pensamos ahora debería revertirse. De hecho, en cuanto empezaron a conocerse los problemas de los terminales de Samsung, en septiembre y octubre la cotización de Apple comienza a batir cómodamente a Samsung. Creemos que esta tendencia continuará incluso hasta final de año”, indica Carrasco. A los niveles actuales, en los que Bankinter recomienda una opción táctica de compra, la caja neta de Apple asciende a la friolera de 159.081 millones de dólares, tomando como referencia los resultados del tercer trimestre de 2016 (29 de julio de 2016) y representa el 25,3% de la capitalización bursátil. Según los datos manejados por Bankinter, el PER de 2017 (sin ajuste de caja) se sitúa en 13,23 veces. Cifra de 9,89 veces con ajuste de cajas. El valor de la empresa entre los beneficios antes de intereses, impuestos, amortizaciones y depreciaciones (EV/Ebitda) de 2017 ascendería a 6,39 veces y el dividendo por acción de 2016 a 2,17 dólares (+9,6%), lo que supone una rentabilidad por dividendo del 1,88%.
