Ciertamente, en Asia, en el mercado asiático la inflación sigue siendo históricamente baja, aunque para tomar el ejemplo de Japón, que ha estado en deflación desde 1990, ahora definitivamente hay una tendencia positiva hacia precios más altos. Los expertos de Quaero Capital consideran que tanto en China como en India “el ciclo de tasas de interés y […]
Dirigentes Digital
| 29 ene 2018
Ciertamente, en Asia, en el mercado asiático la inflación sigue siendo históricamente baja, aunque para tomar el ejemplo de Japón, que ha estado en deflación desde 1990, ahora definitivamente hay una tendencia positiva hacia precios más altos. Los expertos de Quaero Capital consideran que tanto en China como en India “el ciclo de tasas de interés y la tendencia inflacionaria hayan tocado fondo y lentamente subirán (como la Reserva Federal, bajo su nuevo presidente, Jerome Powell , también espera)”. De esta manera, desde el punto de vista de la inversión en su estrategia están buscando “los sectores más rezagados de 2017 para sorprender al alza, especialmente la minería y la energía”. Recientemente han añadido “Vedanta a nuestra cartera de Fondo del Océano Índico: está controlada por Anil Agarwal y tiene una excelente cartera diversificada de minerales, que incluye cobre, zinc y aluminio, así como activos de energía. Estamos reevaluando a Reliance Industries como la refinería de petróleo más grande de India”. 
En el este de Asia, ven el aumento del gas natural como “la tendencia clave para frenar la contaminación”. Mientras que algunas compañías energéticas australianas e internacionales se beneficiarán, también puede haber beneficiarios locales: “Hong Kong China Gas, Sinopec Kantons y China Gas Holdings”. Estos expertos consideran que “la producción nacional de petróleo en China alcanzará su punto máximo en 2018 y que China está luchando, como prioridad de seguridad nacional, para asegurar en el exterior activos energéticos”. Parte de esta estrategia es asegurar el Mar del Sur de China a través de la militarización de los arrecifes de coral y la reivindicación de la cuenca submarina de petróleo y gas que puede estar en esa región de ultramar. Además, China está invirtiendo rápidamente en gas natural, tanto a través de instalaciones de GNL como construyendo buques, principalmente para transportar gas natural líquido desde Australia y Papua Nueva Guinea. Otros proveedores pueden ser productores de gas de Qatar, Oriente Medio, Rusia y Kazajstán. De ahí el pensamiento estratégico detrás de la visión de “One Belt One Road” de Xi Jinping. A China le conviene mucho a largo plazo tener un suministro de energía seguro y un control militar sobre las rutas de suministro, ya sea en el mar o en tierra (en la Ruta de la Seda). Aunque son optimistas sobre el PIB de la India en 2018 y el primer presupuesto nacional de febrero, que debería ser favorable para los negocios, también les preocupa “el aumento gradual de la inflación en India (Índice de precios al por mayor de 3,9% e Índice de precios al consumidor de 4,9%). Sin embargo, a pesar del aumento en los precios del petróleo y la extraña calma en el mercado del oro, ven que la rupia india”se fortalece frente al dólar estadounidense. Ahora es 64, que es el nivel más fuerte durante más de 2 años”. 
Con respecto a India, se han enfocado continuamente en la ‘inclusión’ de muchos ciudadanos hindúes pobres en la economía moderna y el sistema financiero, personificado por la apertura de 300 millones de nuevas cuentas bancarias en los últimos 3 o 4 años y la propiedad de iPhones
