Las bolsas de prácticamente todo el mundo han cosechado pérdidas por temor a que el virus se convierta en una pandemia y descarrile el crecimiento económico. Wall Street ha sido uno de los mercados más afectados alcanzando casi su peor semana desde la crisis financiera de 2008. Los tres índices principales del parqué neoyorquino cayeron con fuerza. El viernes el Dow Jones se dejó un 1,36% para terminar la semana en los 25.409 puntos, el S&P500 cedió un 0,82% para terminar en los 2.954 puntos y el Nasdaq logró sumar un 0,01% hasta los 8.567 puntos, después de que el presidente de la FED, Jerome Powell, haya calmado a los inversores al señalar que la Reserva Federal tomará las medidas apropiadas para apoyar la economía. El mensaje mitigó los nervios de la última sesión de la semana, pero no eso no borra el hecho de que el Dow Jones haya firmado siete jornadas consecutivas a la baja, con una caída de 1.191 puntos el jueves (-4,4%), para sumar un retroceso semanal de más del 12%.

La oleada de ventas de las acciones, según ha publicado la agencia de noticias Reuters, ha hecho perder más de 3 billones de dólares en valor de mercado en apenas una semana.  Los inversores han apostado activos refugio como el oro, que sigue subiendo, y la onza ya está por encima de los 1.600 dólares.

Los inversores acudieron también a la seguridad de los bonos de alto grado, el rendimiento del Tesoro a 10 años se desplomó retrocediendo 20 puntos básicos desde el lunes alcanzando un mínimo histórico de 1,241% y el rendimiento a 30 años cayó a 1,779%.

Preocupa la incidencia sobre la economía

Los mercados financieros ven la epidemia de coronavirus como el catalizador que podría romper la expansión económica más larga registrada en Estados Unidos, ahora en su 11º año consecutivo. Los economistas esperan que el sector manufacturero en dificultades se vea afectado por las interrupciones de la cadena de suministro y las exportaciones. Incluso creen que esto podría perjudicar al presidente Donald Trump, que busca un segundo mandato en las elecciones del 3 de noviembre de este año.  

La caída para el sector de servicios podría venir a través de la industria de viajes y turismo. Si esta situación persiste, la venta masiva del mercado de valores podría erosionar la confianza del consumidor y dañar el gasto del consumidor, que ya se está desacelerando. 

Los economistas también temen que las ganancias corporativas puedan verse presionadas y socavar el mercado laboral, el principal pilar de apoyo de la economía.

De hecho algunas empresas, como Mastercard, advirtieron sobre el impacto potencial que tendrá el coronavirus en los resultados de 2020. Microsoft anunció los mismo el miércoles. Apple ya advirtió a los inversores que era poco probable que alcanzara los objetivos de ingresos para el primer trimestre y que los suministros mundiales de iPhone serían limitados ya que los sitios de fabricación en China no estaban aumentando la producción tan rápido como se esperaba. Goldman Sachs dijo en un informe el jueves que cree que las compañías estadounidenses generarán cero ganancias en 2020.

La Fed, vigilante

Las expectativas de que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés para amortiguar el golpe están aumentando en los mercados monetarios. Algunos expertos creen que la Fed necesitaría reducirlos al menos 25 puntos básicos en la reunión del banco central estadounidense del 17 al 18 de marzo, para apoyar así el crecimiento económico. “Ni siquiera necesitamos esperar a que lleguen los datos económicos para ver cuán grave está siendo golpeada la economía”, explicaba a la agencia Reuters Tomoaki Shishido, economista senior de Nomura Securities. “El impacto del coronavirus será claramente mucho mayor que la guerra comercial entre Estados Unidos y China”, seguía Shishido.

El temor a una importante recesión económica que podría desacelerar la economía mundial y disminuir la demanda de petróleo llevó a los precios del crudo a su nivel más bajo desde enero de 2019. En las cinco sesiones de negociación hasta el jueves, el Brent había caído un 10,6% hasta situarse por debajo de los 52 dólares el barril. El barril de referencia en Estados Unidos, el West Texas, también a la baja hasta situarse alrededor de los 47 dólares el barril, lo que supone que ha registrado su mayor pérdida porcentual en cinco días desde agosto de 2019. 

También conocimos el dato del Producto Interior Bruto del cuarto trimestre. Aumentó a una tasa anualizada del 2,1% según el Departamento de Comercio. La economía estadounidense continuó creciendo, aunque a un ritmo leve, pese a que el gasto de los consumidores se redujo durante el año pasado. 

Excluyendo el comercio, los inventarios y el gasto gubernamental, la economía creció a una tasa del 1,3% en el cuarto trimestre, la más lenta en cuatro años y no alcanzó el objetivo del 3% de la Casa Blanca por segundo año consecutivo. Los expertos creen que el país podría tener dificultades para continuar creciendo modestamente en los próximos meses si no se contiene la expansión del coronavirus.

La inversión empresarial cayó a una tasa más pronunciada del 2,3% en el cuarto trimestre, en lugar del ritmo previamente informado del 1,5%. Fue la tercera disminución trimestral consecutiva y el tramo más largo desde 2009.

Además se publicó la confianza del consumidor estadounidense que aumentó en febrero. Esto sugiere un ritmo sostenido de gasto de las personas que podría apuntalar a las economía del país. El índice de confianza del consumidor de la Conference Board, subió a 130,7 este mes, ligeramente por debajo de lo esperado.

El crecimiento en el gasto del consumidor, que representa más de dos tercios de la actividad económica de EE.UU., aumentó un 0,2% el mes pasado pero se desaceleró a un ritmo del 1,7% en el cuarto trimestre. 

Los precios al consumidor, medidos por el índice de precios de gastos de consumo personal subieron un 0,1% en enero excluyendo los componentes volátiles de alimentos y energía. En los 12 meses hasta enero, se aceleró 1,7%. Esa fue la mayor ganancia desde diciembre de 2018.

Por su parte, según el Departamento de Comercio el déficit comercial de bienes se contrajo bruscamente en enero, un 4,6%, a 65.500 millones. Las importaciones de bienes cayeron un 2,2% el mes pasado y las exportaciones un 1%.