Legg Mason ha presentado la segunda parte del Global Investment Survey, la encuesta anual que realiza a grandes patrimonios en 19 países, centrada en esta ocasión en inversores españoles con edades comprendidas entre los 40 y los 75 años. Conclusiones que han contrastado con las de la primera que giraba en torno a los millennials (entre 19 y 39 años), que, entre otras cosas, nos mostraba, rompiendo mitos, su lejanía aún de los robo-advisors como fórmula de asesoramiento financiero.
Llama la atención que si un 70% de los inversores de esta última generación se consideraba conservador, el porcentaje apenas repunta hasta el 73% en el caso de los de mayor edad. De hecho, apenas un 7% de los primeros se define como muy agresivo, en línea con el 3% de los segundos.
Coinciden, según este estudio, ambos en esperar una tasa de rentabilidad superior a la que obtuvieron en sus carteras en 2015. Los más jóvenes esperaban un retorno del 8,3% y alcanzaron un 6,6%; y los mayores un 7,4% frente al 5,3%. A pesar de todo, afirma Javier Mallo, responsable de la gestora para España y Portugal, "no ha sido un mal año". Destaca que los segundos son los inversores europeos que muestran una mayor brecha entre la rentabilidad esperada y la obtenida (2,1%).
A la hora de asignar activos en cartera, los millennials españoles invierten más en inmuebles (22%) y renta fija (15%) que los inversores de más edad (19% y 14%, respectivamente). De hecho, los segundos asignan un 27% del portfolio a renta variable, frente al 18% (nueve puntos más) de los primeros. Ambos apuestan fuerte por activos líquidos y equivalentes (22% y 27%, respectivamente); mientras que los jóvenes superan a los mayores en inversiones no tradicionales (10% vs. 6%) y oro y otros metales preciosos (8% vs. 4%).
En el caso de los inversores de más edad, el porcentaje destinado a activos monetarios, inmobiliarios y renta fija ha caído con respecto a los dos últimos años, especialmente éste último que ha pasado del 23% al 14%. Mientras, la renta variable ha ascendido del 22% al 27%; y los activos líquidos y equivalentes del 19% al 27%.
Las dos generaciones son optimistas sobre las rentas que percibiran de sus inversiones este año, pero, los mayores creen que las mejores oportunidades están en renta variable nacional e internacional (54%), mientras que los millennials apuntan a activos líquidos y, después, Bolsa española (58% y 53%, respectivamente).
Por otra parte, los millennials se muestran más dispuestos a usar herramientas online para adquirir productos de inversión que los más mayores, con especial diferencia en lo que respecta a redes sociales (foros y blogs) con porcentajes que contrastan del 23% de los primeros al 14% de los segundos. Ahora bien, los inversores jóvenes españoles son menos proclives a las tecnologías que sus homólogos europeos, mientras en el caso de los mayores la tendencia es la opuesta.
Coinciden en su preocupación por entender los productos en los que invierten, pero los millennials tienden a usar más los servicios de un asesor financiero (62%) que los inversores de más edad (43%). También comparten los dos primeros objetivos a la hora invertir: asegurarse una vida cómoda y ahorrar para la jubilación, pero divergen en el tercero: ahorrar para una casa/segunda vivienda entre los jóvenes; acumular patrimonio o jubilarse anticipadamente, los más mayores.
Asimismo, el estudio de Legg Mason ha encontrado que los inversores de más edad creen que las oportunidades están en Estados Unidos, Europa (sin Reino Unido) y China, país asiático que es sustituido por Japón en el caso de los millennials, quienes apuntan, no obstante, a Pekín como el principal riesgo, junto a Rusia y Brasil. En el caso de los mayores, el tercer peligro es México.
Finalmente, los millennials españoles están más preocupados que los mayores sobre la posibilidad de una nueva gran crisis financiera; aunque la mayoría cree que la economía mundial se ha recuperado totalmente de la última, frente al 42% de los inversores de más edad.
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