En los últimos días hemos visto cómo se rompían los récords históricos en el precio del bitcoin, mientras el mercado empieza a preguntarse si conseguirá romper en el corto plazo la barrera de los 100.000 dólares. ¿Cuáles han sido los principales motivos de estas subidas?
- ETFs sobre el Bitcoin
- Halving
- Descorrelación con los bancos
- Posibles recortes de tipos
- ETFs sobre el Ethereum.
El pasado mes de enero se aprobaron hasta once fondos cotizados que permitían replicar el precio del bitcoin al contado. Desde entonces, se han invertido 8 mil millones de dólares netos, que en los últimos días ha ido incrementándose. De momento el fondo cotizado de BlackRock bajo las siglas IBIT está siendo el que está recibiendo mayores ingresos de capital, seguido a cierta diferencia por el de Fidelity. Poder invertir en la criptodivisa sin el riesgo de quiebra de empresas de intercambio, como ocurrió con FTX, ha aumentado su atractivo.
En las próximas semanas se presenta un evento clave, el halving, que ocurre cada cuatro años y que implica una reducción a la mitad de la recompensa que reciben los mineros por validar transacciones en la red de Bitcoin. Este movimiento tiene un impacto significativo en la oferta y la demanda. Cuando la oferta se reduce a la mitad, la cantidad de nuevos bitcoins que se emiten en la red también disminuye. Esto significa que la oferta se vuelve más escasa, lo que puede aumentar su valor en el mercado.
En las dos últimas ocasiones en las que ha tenido lugar este evento, julio de 2016 y mayo de 2020, la criptomoneda por excelencia ha tenido una revalorización del 780% y 693%, respectivamente, desde los 365 días anteriores a la fecha marcada hasta los 365 días posteriores.
Otro de los puntos clave es que hay que recordar que las criptomonedas nacieron sin una autoridad o ente de control que sea responsable de su emisión, fuera por tanto de las decisiones de cualquier gobierno, y de los bancos, sector con el que mantiene una alta descorrelación.
En marzo del año pasado, ante la mayor crisis bancaria desde 2008, tras la quiebra de diversos bancos regionales en EEUU y de Credit Suisse en Europa, el bitcoin subió un 25%. En las últimas semanas, tras la publicación de resultados de algunas entidades del sector, la posibilidad de default debido a los créditos en el sector inmobiliario comercial y residencial ha vuelto a poner en aviso a los inversores, y ha generado un mayor atractivo de la mayor criptomoneda del mundo.
Los últimos datos macroeconómicos por debajo de lo esperado han mostrado una ligera debilidad en la economía norteamericana que no se había visto desde el inicio de las históricas subidas de los tipos de interés. Estas publicaciones han provocado que el mercado anticipe el inicio de los recortes de tipos, lo que influenciará negativamente en el dólar, divisa con la cual las criptomonedas han demostrado alta descorrelación.
Además en el mes de mayo podríamos vivir otro hito histórico para las criptomonedas, ya que la SEC, órgano regulador en EEUU, podría aprobar los ETFs sobre el precio del Ethereum al contado.
¿Cómo puedo aprovecharlo?
Las alternativas para la inversión al contado y de forma regulada para el inversor minorista en Europa son los Exchange Traded Commodities (los llamados ETC), que es una variación de un ETF.
Podríamos entre otros con 2 productos que nos permitirán replicar el comportamiento del bitcoin.
- BTCE.DE (Bitcoin Exchange Traded Crypto)
- VBTC.DE (VanEck Bitcoin)
Además de estos ETPs, existe la posibilidad también de obtener una exposición indirecta al mercado de criptomonedas a través de acciones de compañías relacionadas con la negociación y cotización de criptomonedas o ETFs cuya temática esté centrada en el negocio del blockchain.
Es el caso del ETF BCHN.UK, que nos permitirá invertir en el sector del blockchain y de las criptomonedas. En su composición encontramos acciones de exchange de intercambio como Coinbase, compañías mineras como Clean Spark o Riot Platform, o bien con grandes niveles de reserva y caja en bitcoin en sustitución del dólar, como es el caso de Microstrategy
2024-03-12 10:01:44
