Evolución de resultados ordinarios Para una mejor comparativa de la evolución de los resultados ordinarios, las variaciones son interanuales y en euros constantes (es decir, sin fluctuaciones de divisa), a menos que se indique lo contrario. Santander obtuvo un beneficio atribuido de 5.241 millones de euros en el primer semestre de 2023, un 7% más […]
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| 26 jul 2023
Para una mejor comparativa de la evolución de los resultados ordinarios, las variaciones son interanuales y en euros constantes (es decir, sin fluctuaciones de divisa), a menos que se indique lo contrario. Santander obtuvo un beneficio atribuido de 5.241 millones de euros en el primer semestre de 2023, un 7% más en euros constantes y corrientes que en el mismo periodo del año anterior, gracias a que el fuerte crecimiento de los ingresos, especialmente en Europa, neutralizó el aumento interanual de las provisiones en Norteamérica y Sudamérica.
En el segundo trimestre estanco, el beneficio atribuido aumentó un 17% frente al mismo trimestre del año anterior, hasta los 2.670 millones de euros. El número de clientes del grupo ha crecido en nueve millones en los últimos doce meses, hasta los 164 millones. La fortaleza de los resultados se reflejó en el aumento de la rentabilidad y el valor para los accionistas, con un retorno sobre el capital tangible (RoTE) del 14,5% (+80 puntos básicos); u
n beneficio por acción (BPA) de 31 céntimos de euro, un 13% más, y un valor contable tangible (TNAV) por acción a cierre de junio de 4,57 euros. Si se tienen en cuenta los dividendos en efectivo con cargo a los resultados de 2022, el TNAV por acción más el dividendo en efectivo por acción creció un 11% frente al mismo periodo del año anterior. En los primeros seis meses del año, la creación de valor para los accionistas (TNAV más dividendo en efectivo) es equivalente a más de 6.000 millones de euros.
El volumen de préstamos se mantuvo estable en el periodo, con un crecimiento de la financiación al consumo del 8%. La cartera de préstamos del banco continúa muy diversificada en todas las geografías y líneas de negocio (hipotecas, consumo, empresas, auto y Corporate & Investment Banking o CIB). Los recursos de clientes aumentaron un 4%, hasta 1,13 billones de euros, con un crecimiento de los depósitos del 4% gracias al incremento de clientes minoristas y de CIB. Los clientes siguieron utilizando los depósitos para amortizar deuda en el trimestre, especialmente hipotecas. Los ingresos crecieron un 13%, hasta 28.234 millones de euros. El aumento de la actividad de los clientes y las subidas de los tipos de interés propiciaron un incremento del 15% del margen de intereses, con crecimiento en todas las regiones y especialmente fuerte en Europa (+32%).
Los ingresos por comisiones aumentaron un 5%, impulsados por las ventas de productos de valor añadido, especialmente en los negocios globales del banco (CIB, Wealth Management & Insurance, PagoNxt y el negocio de auto), que en conjunto representan el 42% de los ingresos por comisiones. El margen de intereses y las comisiones suponen el 96% de los ingresos totales del grupo, lo que refleja la calidad de los resultados.
El grupo sigue avanzando en la simplificación de su oferta de productos y acelerando su transformación digital para ofrecer mejores servicios a los clientes y mejorar la eficiencia.
Aunque la presión inflacionista causó un aumento de los costes del 11%, la ratio de eficiencia mejoró en 1,3 puntos porcentuales interanuales, hasta el 44,2%, gracias a que el banco siguió mejorando la productividad y reduciendo los costes en términos reales (-1%). Las dotaciones aumentaron un 21% en términos interanuales y permanecieron estables frente al trimestre anterior.
El crecimiento interanual se explica principalmente por la normalización en Estados Unidos tras la pandemia, así como por el incremento de las provisiones en Brasil y el aumento de la cobertura de la cartera hipotecaria en francos suizos, en Polonia. En Estados Unidos, las dotaciones se redujeron frente al primer trimestre del año. La calidad crediticia se mantuvo sólida, con un coste del riesgo del 1,08%, por debajo del objetivo fijado para el conjunto del año. La ratio de morosidad se mantuvo estable en el 3,07%. Al final del segundo trimestre, la ratio de cobertura de liquidez del grupo (LCR), que mide los activos líquidos frente a las salidas esperadas de efectivo a corto plazo en un escenario de estrés, fue del 158%. A junio de 2023, el colchón de liquidez, compuesto por activos líquidos de alta calidad (HQLA), superó los 300.000 millones de euros, de los que más de 200.000 millones eran en efectivo, lo que equivale al 20% de la base de depósitos del banco. Aproximadamente el 80% de los depósitos de particulares están asegurados con sistemas de garantía de depósitos.
La ratio de capital CET1 fully loaded se situó en el 12,2%, por encima del objetivo de capital del grupo, gracias a la fuerte generación de capital orgánico bruto (+21 puntos básicos) que compensó el cargo para el pago futuro de dividendos en efectivo correspondiente a los resultados2 de 2023 y el coste de la adquisición de los minoritarios de Santander México. La junta general de accionistas de Banco Santander aprobó un dividendo final en efectivo a cargo de los resultados de 2022 de 5,95 céntimos de euro por acción, que se pagó en mayo de 2023. Así, el dividendo total en efectivo con cargo a 2022, de 11,78 céntimos de euros por acción, aumentó un 18% con respecto al año anterior. El banco también ha completado dos programas de recompra de acciones con cargo a 2022 por valor de 1.900 millones de euros. Con ello, el banco ha recomprado el 7% de sus acciones en circulación desde noviembre de 2021. Si se suman los dividendos en efectivo y las recompras de acciones, la remuneración total al accionista con cargo a 2022 alcanzó los 3.842 millones de euros, lo que representa aproximadamente el 40% del beneficio ordinario del grupo en 2022 y una rentabilidad equivalente por encima del 8%3 . El consejo aprobó una nueva política de remuneración al accionista, que aumenta el payout del 40% al 50% del beneficio atribuido2 del grupo en 2023.
La diversificación geográfica y de negocios del grupo continuó propiciando un crecimiento consistente y rentable. Europa registró una sólida evolución durante el primer semestre del año, lo que compensó el incremento interanual de provisiones en Norteamérica y Sudamérica. En estas dos regiones se ha visto una mejora de las tendencias en el segundo trimestre. Los negocios globales registraron otro trimestre sólido, lo que pone de manifiesto el valor de la red global del grupo. Los ingresos fueron especialmente altos en CIB (24%), Wealth Management & Insurance (25%) and PagoNxt (27%). Europa. El beneficio atribuido en el primer semestre del año se incrementó un 40%, hasta los 2.536 millones de euros, gracias al fuerte crecimiento de los beneficios en España, Reino Unido, Portugal y Polonia. En España, el beneficio atribuido aumentó un 74%, hasta los 1.132 millones de euros, mientras que en Reino Unido creció un 16%, hasta los 818 millones de euros. El banco aceleró la transformación de su negocio en la región con el despliegue de productos y servicios compartidos, entre los que se incluye una app de banca móvil común en varios mercados.
Estas iniciativas han permitido lograr un mayor crecimiento de la actividad y de los ingresos, así como un modelo operativo más eficiente. Los depósitos crecieron un 1% en el conjunto de Europa (+3% en España), mientras que el crédito cayó un 5% en la región (-6% en España y -4% en Reino Unido) debido a la menor demanda y amortizaciones de deuda. Por último, se ha registrado una importante mejora en eficiencia, especialmente en España y Reino Unido, y los costes se mantuvieron por debajo de la inflación, mientras que el coste del riesgo permaneció estable en el 0,42%. Norteamérica. El beneficio atribuido en Norteamérica alcanzó los 1.346 millones de euros, un 19% menos. Destacó el sólido comportamiento de México, donde el beneficio se elevó un 23%, hasta los 760 millones de euros, lo que compensó la normalización tras la pandemia de las dotaciones para financiación de automóviles en Estados Unidos, tal y como ha sucedido en trimestres anteriores. No obstante, en el segundo trimestre se ha visto un descenso de las provisiones en Estados Unidos respecto a los tres primeros meses del año, un comportamiento mejor de lo esperado. Como consecuencia, los beneficios de la región aumentaron en el segundo trimestre un 13% en comparación con el trimestre anterior. El crédito aumentó un 5% (+6% en Estados Unidos y +3% en México) y los depósitos se elevaron un 13% (+13% en Estados Unidos y +11% en México). El banco mantiene su foco en segmentos con claras ventajas competitivas y en aprovechar las capacidades de red entre México y Estados Unidos, al tiempo que logró impulsar la eficiencia en negocios y productos con escala y rentabilidad limitadas con el objetivo de crecer de manera rentable.
Sudamérica. El beneficio atribuido descendió un 23%, hasta los 1.458 millones de euros, principalmente por menores ganancias en Brasil y Chile, mientras que Argentina, Uruguay, Perú y Colombia mejoraron su resultado. En Brasil, el beneficio atribuido fue de 823 millones de euros, un 40% menos, ya que el fuerte crecimiento de clientes y el buen comportamiento de los ingresos por comisiones se vieron neutralizados por un aumento de los costes derivados de la inflación, y una caída del margen de intereses debido a la sensibilidad negativa a los tipos y un cambio en el perfil de riesgo de los préstamos del banco hacia activos de mayor calidad. Las perspectivas macroeconómicas en Brasil son favorables, ya que la inflación se está desacelerando y se espera que los tipos caigan a corto plazo este año. El banco continuó aumentando la conectividad en toda la región y avanzando en su transformación digital para mejorar la eficiencia y la rentabilidad. Los créditos y los depósitos aumentaron un 8
% en la región. Digital Consumer Bank.
Digital Consumer Bank, que aglutina los negocios de Santander Consumer Finance (SCF) y Openbank, obtuvo un beneficio atribuido de 521 millones de euros, un 7% menos, con motivo de la reducción de los ingresos por comisiones y el gravamen temporal en España. Para compensar estos impactos, el banco se está centrando en los precios de la nueva producción y la rentabilidad del negocio, aumentando los depósitos de los clientes y la eficiencia operativa. El coste del riesgo se mantuvo bajo en el 0,54%. Las alianzas estratégicas, el renting y los servicios por suscripción permitieron aumentar el crédito nuevo (+5%). Los mayores mercados por contribución al beneficio fueron los países nórdicos (137 millones de euros), Reino Unido (96 millones de euros), Francia (94 millones de euros) y Alemania (84 millones de euros).
Santander CIB aumentó su beneficio atribuido un 28% hasta los 1.876 millones de euros, gracias a un crecimiento de doble dígito de los ingresos en los principales negocios, sobre todo Banca Transaccional Global, Financiación de Deuda Global y Mercados, lo que permitió ganar cuota de mercado. Santander CIB ocupa el primer lugar en los rankings europeos y latinoamericanos de los emisores corporativos en dólares estadounidenses. Wealth Management & Insurance, los negocios de banca privada, gestión de activos y seguros del grupo, también registraron sólidos resultados. El beneficio atribuido creció un 70%, hasta los 819 millones de euros. Private Banking registró un crecimiento sobresaliente gracias al crecimiento del margen de intereses y los sólidos niveles de actividad comercial (6.400 millones de euros en captaciones netas y un 10% más en número de clientes), y Santander Asset Management mostró un crecimiento sólido en ventas netas (3.200 millones de euros). PagoNxt, que aglutina los negocios de pagos más innovadores de Santander, incrementó sus ingresos totales en un 27%, hasta los 521 millones de euros.
