La regulación sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA) en la Unión Europea ha introducido una serie de requisitos estrictos para las empresas que operan con criptoactivos. A medida que las empresas se preparan para solicitar la autorización MiCA, es crucial entender las nuevas normativas y los motivos que podrían llevar a la denegación de la autorización. ATH21, abogados especializados en el sector Fintech y activos digitales, presentan las novedades que debes conocer sobre MiCA y ocho razones clave por las que tu empresa podría no obtener la autorización necesaria.

Una autorización obligatoria para operar en la UE a partir de 2025
MiCA, el Reglamento 1114/2023 sobre Mercados de Criptoactivos, junto con el Reglamento 1113/2023 sobre la información que debe acompañar a las Transferencias de Fondos (ToF), entrará en vigor a partir de 2025. Este marco regulatorio establece que todas las empresas que operen con criptoactivos deberán obtener una autorización obligatoria para seguir funcionando dentro de la Unión Europea. La obtención de esta autorización permitirá a las empresas operar legalmente y ofrecer sus servicios en toda la UE.
Razones para la denegación de la autorización MiCA

1- Localización del equipo y jurisdicción de solicitud:
No es suficiente tener una entidad constituida en el país de solicitud; se debe demostrar la existencia de una oficina con sustancia, incluyendo personal y activos significativos. La deslocalización del equipo puede ser un problema si no se cumplen estos requisitos.

2-Idoneidad de socios y directivos:
Los socios y directivos deben poseer honorabilidad, honestidad e integridad reconocida, así como conocimientos y competencias suficientes. La falta de cumplimiento con estos requisitos puede llevar a la denegación.

3-Estructura y documentación societaria:
Es crucial contar con una estructura societaria adecuada y documentación completa y actualizada. La falta de adaptación de los estatutos y una descripción clara del sistema de gobernanza pueden ser motivos de rechazo.

4-Programa de servicios y actividades:
Se requiere un análisis exhaustivo y adecuado de los servicios prestados. Un análisis defectuoso puede resultar en una solicitud incompleta, obligando a iniciar un nuevo proceso o subsanar el actual.

5-Segregación de criptoactivos y fondos de clientes:
La solicitud debe incluir un diseño detallado de los flujos de transferencia y segregación de fondos. Cumplir con estos requisitos es esencial y uno de los puntos más desafiantes para muchas empresas.

6-Plan de continuidad de la actividad:
Es necesario presentar un plan que aborde la resolución de desajustes en actividades críticas y establecer objetivos claros para la recuperación de la actividad en caso de fallo de los sistemas de negociación.

7-Outsourcing:
Las políticas de externalización deben estar documentadas y cumplir con las normativas de protección de datos. La externalización implica responsabilidades que no pueden ser delegadas, lo que puede complicar la autorización si no se gestionan adecuadamente.

8-Falta de comprensión del sector y experiencia para la interlocución con el regulador:
Contar con un equipo que entienda profundamente el modelo de negocio y pueda traducirlo al lenguaje adecuado para el regulador es esencial. La falta de experiencia y comprensión puede retrasar o impedir la autorización.
Las empresas que deseen operar en el sector de criptoactivos dentro de la Unión Europea deben prepararse rigurosamente para cumplir con los requisitos establecidos por MiCA. La comprensión y el cumplimiento de estos puntos críticos no sólo facilitarán el proceso de autorización, sino que también garantizarán la continuidad y el crecimiento sostenible en un mercado regulado.