El fondo de Invesco invierte fundamentalmente en compañías en la que los fundadores o sus familias tienen una presencia significativa en el accionariado o en la gestión.
Patricia Malagon
| 08 ago 2024
La inversión temática no tiene por qué ser sectorial o regional, también se pueden seleccionar a las compañías según el enfoque que hagan de su gestión. Es ahí donde entran criterios como el value, el growth o el propio quality investment. Pero ¿se puede invertir en empresas en las que los fundadores y sus familiares tengan una fuerte presencia? La gestora Invesco cree que sí y por este motivo cuentan con el fondo Invesco Global Founders & Owners.
El fondo invierte fundamentalmente en compañías en la que los fundadores o sus familias tienen una presencia significativa en el accionariado o en la gestión. La premisa del fondo es simple: las personas cuidan más las cosas que poseen y los equipos directivos de las empresas no son diferentes. El equipo gestor cree que estos fundadores y propietarios suelen lograr mejores resultados de inversión a largo plazo porque tienen una ventaja material en el horizonte temporal: no temen reducir las ganancias a corto plazo para invertir pensando en la próxima década, mientras que sus competidores se ven obligados a gestionar el próximo trimestre.
Para valorar la estrategia del fondo, basta con mirar la rentabilidad que han mantenido en los últimos años, teniendo en cuenta de que este vehículo de inversión se lanzó al mercado en el año 2015. Según los datos de Morningstar, el fondo de Invesco cuenta con una rentabilidad anualizada a cinco años del 15,02%. De hecho, en cursos pasados como 2021 y 2023 llegó a subir por encima del 36% en un solo año. Unos datos que no solo le posicionan como un fondo notablemente rentable, sino que también han logrado duplicar, en algunos casos, la rentabilidad de su índice de referencia, el MSCI AC World Index.
Para un inversor, haber depositado 20.000 euros en el fondo hace cinco años habría supuesto duplicar su patrimonio en un solo lustro. Por tanto, es un vehículo con una rentabilidad notable y una visión diferenciadora que sirve para buscar una descorrelación del mercado de valores.
Como se ha mencionado, el fondo tiene una estrategia temática centrada en fundadores-propietarios y busca invertir en una cartera concentrada de empresas donde los fundadores de la empresa o individuos con una participación accionaria significativa estén representados en el equipo de gestión de la empresa o en la junta directiva. Buscan lo que creen que son las mejores ideas de inversión de todo el mundo, construyendo una cartera de acciones de alta convicción que piensan que tiene el potencial de ofrecer rendimientos atractivos a largo plazo.
Entre sus mayores posiciones, se encuentran Constellation Software, 3i, Microsoft, Old Dominion Freight Line y Recordati Industria Chimica e Farmaceutica. Lo más interesante, quizá, es la diversificación tanto sectorial como geográfica que ofrece este vehículo, que cuentan con 31 valores en cartera. De esos, el 58,9% se enfocan en Estados Unidos, pero el resto se reparte entre el Reino Unido, Canadá, Italia, Francia o China, entre otros. De igual manera, por sectores, hay una gran diversificación sin tener un peso excesivo en la tecnología. De hecho, el sector salud, el financiero o el industrial tienen un peso de entre el 14 y el 19%.
Además de lo dicho hasta ahora, el fondo está catalogado como artículo 8 dentro del reglamento SFDR de la Unión Europea. Algo que lo hace todavía más interesante, ya que cuenta con un enfoque sostenible, muy buscado por las grandes gestoras e inversores institucionales.
Según explican desde Invesco, el fondo promueve, entre otras características, el enfoque ambiental y/o social o una combinación de esas características. Además, las empresas en las que el fondo invierte siguen buenas prácticas de gobernanza. Al mismo tiempo, el Invesco Global Founders&Owner, incorpora un marco de exclusión para actividades específicas basado en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas, sanciones gubernamentales severas, umbrales de ingresos para ciertas actividades vinculadas a criterios ambientales y/o sociales, así como garantizar que las empresas sigan buenas prácticas de gobernanza. Por todo ello, el fondo cuenta con una calificación de cinco estrellas en Morningstar y cuatro globos de cinco posibles en cuanto a la calificación de sostenibilidad.
En definitiva, el fondo Invesco Global Founders & Owners se destaca por invertir en empresas con una significativa presencia de fundadores o sus familias, apostando por una gestión comprometida y a largo plazo. Desde su lanzamiento en 2015, ha demostrado un notable rendimiento, duplicando en algunos casos su índice de referencia. Además, su enfoque ESG y diversificación sectorial y geográfica lo hacen altamente atractivo.
