Los 100 mayores inversores institucionales del mundo alcanzan los 26,3 billones de dólares

Los activos de los 100 mayores inversores institucionales a nivel mundial han vuelto a crecer en 2023 tras una caída del 8,7% en 2022, según un nuevo estudio del Thinking Ahead Institute (TAI). Tras un notable incremento interanual del 12,3% desde 2022, que permitió recuperar las pérdidas del año anterior, los 100 mayores inversores institucionales del mundo (conocidos como «AO100») alcanzan ahora un récord histórico de 26,3 billones de dólares en activos bajo gestión.

El estudio completo ‘Asset Owner 100‘ revela, además, la evolución de la distribución entre los diferentes tipos de inversores. Los Fondos Soberanos continúan destacando como una fuerza dominante dentro de este grupo, gestionando actualmente el 38,9% de los activos totales del AO100. Por otro lado, los fondos de pensiones, aunque contando con la mayor proporción de activos gestionados (51,2%), experimentaron la tasa de crecimiento más baja, con un aumento del 8,9% en los activos gestionados en comparación con el año anterior.

Los mayores inversores institucionales del mundo

Desde 2017, los fondos de pensiones han reducido su participación en el AO100 en América del Norte y en Europa, Oriente Medio y África (EMEA), cediendo terreno al rápido crecimiento de los OCIO (directores de inversiones externalizados por sus siglas en inglés) y de los fondos soberanos. Esta tendencia es aún más notable en la región de EMEA, donde los fondos soberanos gestionan ahora el 70% del total de activos. En contraste, gestionan el 43% de los activos en Asia-Pacífico (APAC) y apenas el 2% en América del Norte.

El Fondo de Pensiones del Gobierno de Japón continúa siendo el mayor inversor institucional a nivel mundial, con unos activos bajo gestión de 1,59 billones de dólares. Le siguen el Norges Bank Investment Management de Noruega, con 1,55 billones dólares, y China Investment Corporation con 1,24 billones de dólares, consolidándose como los tres principales actores en la gestión de activos a nivel mundial.

EMEA destaca como la región líder, con el 34,3% del total de los activos bajo gestión (sin representación de ninguna gestora española en el top 100), seguida por Asia-Pacífico con el 33% y América del Norte con el 32,7%.

Jessica Gao, directora del Thinking Ahead Institute, comenta: “los inversores institucionales de todo el mundo navegan, en ocasiones, entre olas y tormentas, desde la volatilidad de los mercados y la geopolítica hasta la tecnología y los cambios estructurales en las sociedades y las economías”.

En este contexto, la industria financiera se enfrenta a un panorama complejo. Oriol Ramírez-Monsonis, director en el área de Investments de WTW España indica que, “en un entorno marcado por la volatilidad, los tipos de interés elevados y la creciente influencia de riesgos geopolíticos, el inversor institucional se enfrenta al desafío de equilibrar el rendimiento financiero, la sostenibilidad y el cumplimiento normativo. La transformación tecnológica y climática demanda un enfoque innovador en la gestión de riesgos para afrontar un panorama cada vez más complejo e interconectado”.

Como conclusión, Oriol apunta que “la ausencia de gestoras españolas en este TOP100 puede atribuirse a una combinación de factores estructurales y dinámicas específicas del mercado. España carece de un fondo soberano de gran escala y el modelo de pensiones públicas limita el desarrollo de grandes fondos privados. El mercado español tiene un camino por recorrer derivado de la Ley de Impulso de las pensiones que podría conllevar un crecimiento sensible del segundo pilar de la previsión a través de la creación de planes de pensiones simplificados sectoriales y de nuevos planes de pensiones corporativos.”.