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Los fondos extranjeros de capital expansión son los más activos en el mercado español

Durante el mes de marzo de 2023, más de 75 inversores internacionales con cientos de millones de euros de inversión acumulada llegarán a España con el objetivo de invertir su capital en las startups y empresas de nuestro país.  Tal y como ha confirmado The Next Web València, el evento patrocinado por Financial Times y […]

02 mar 2023

Durante el mes de marzo de 2023, más de 75 inversores internacionales con cientos de millones de euros de inversión acumulada llegarán a España con el objetivo de invertir su capital en las startups y empresas de nuestro país. 

Tal y como ha confirmado The Next Web València, el evento patrocinado por Financial Times y organizado en colaboración con el Ajuntament de València que tendrá lugar el 30 y 31 de marzo, contará con la presencia de grandes grupos de inversión como Sie Ventures, Acción, Best Nights VC, Activant Capital, Speedinvest o Capital IT entre otros.

En TNW Valencia, ¿qué interés existe por parte de los inversores extranjeros en las empresas nacionales?

El creciente interés de los inversores extranjeros por las empresas españolas es un hecho. y las razones son múltiples: 

•    Un aumento del interés emprendedor por parte de las nuevas generaciones en España

•    Un entorno laboral con salarios competitivos y condiciones de trabajo flexibles

•    Un entorno normativo y público positivo que apoya la innovación a nivel nacional y regional

•    La aparición de asesores financieros y jurídicos que aportan las mejores prácticas a nivel mundial

•    Una tendencia de rápida internacionalización hacia Latinoamérica que puede transformarse en una puerta de entrada al mercado estadounidense

•    Unas valoraciones de las empresas que continúan siendo atractivas en comparación con EE.UU. o con la mayoría de los países de Europa Occidental.

¿Cómo ha sido el crecimiento en los últimos años? ¿Por qué este interés por las startups españolas?

Por encima del interés subyacente por todo el entorno empresarial español, hay un conjunto de razones específicas detrás de la aceleración del interés global por la tecnología española:

•    La existencia de una gran cantidad de talento en los perfiles de ingeniería que están cualificados y son competitivos en costes

•    La posibilidad que tiene España de replicar ciertos modelos de negocio tecnológicos de éxito desarrollados en otros países (p. ej., comercio electrónico, plataformas fintech)

•    El interés de los inversores extranjeros por diversificar su exposición al riesgo geográfico en el entorno del euro unificado (es decir, sin asumir un riesgo de divisa)

•    El aumento de los inversores tecnológicos locales que están en sintonía con las complejidades y los matices de este sector: inversores ángeles o socios comanditarios que comprenden el potencial de las recompensas de la inversión tecnológica y proporcionan fondos a equipos de gestión de fondos locales

•    La organización de eventos tecnológicos internacionales (ISE, MWC, TNW...) que reúnen a todos los integrantes del mundo de la tecnología permite transmitir una imagen de apoyo a la innovación e impulsan el ecosistema emprendedor del país

¿Qué tipo de empresas atraen más la atención de estos inversores?

El interés tiende a centrarse en las oportunidades de ampliación, es decir, la ronda B o posteriores. La financiación inicial o de siembra y la ronda A son sobre todo un juego local en el que un inversor necesita conocer las condiciones del mercado local, y/o al fundador personalmente para poder evaluar el riesgo correctamente. Los inversores extranjeros empiezan a entrar en juego cuando las empresas españolas generan varios millones de ingresos (por ejemplo, 5 millones de euros para el negocio SaaS, aunque 10 millones sería una cifra mejor), demuestran un crecimiento de las ventas y, sobre todo, debido a las condiciones actuales de mercado, cuando logran tener unos resultados del indicador EBITDA positivos.

Los inversores buscarán una estrategia de crecimiento centrada en varios ejes: profundizar su penetración en el mercado español, ampliar su alcance internacional, integrar ‘add-ons’ verticalmente a lo largo de la cadena de valor u horizontalmente con nuevas funcionalidades, apoyarse en las empresas que ya forman parte de su cartera para encontrar nuevas oportunidades de negocio a la start-up españolas, etc…

¿Qué tipo de inversores o fondos son los que más están entrando en este segmento del mercado español?

Los fondos extranjeros de capital expansión son los más activos en el mercado español. Algunos fondos de capital riesgo más grandes y tradicionales centrados en adquisiciones a largo plazo también están explorando el mercado en busca de oportunidades que soportan un cierto grado de apalancamiento. Los fondos de capital riesgo con fuertes especificidades verticales (por ejemplo, IA, tecnología espacial, etc.) también se encuentran activos en este mercado.

¿Cuál ha sido la startup que más interés ha despertado en los últimos tiempos? 

Las startups que más llaman la atención suelen ser aquellas con una fuerte innovación en torno a servicios en los que España cuenta con empresas muy importantes internacionalmente, como traveltech (centrado en el turismo), retailtech (que opera en torno a grandes empresas españolas de moda ) o martech (que sirve en un premier paso a las multinacionales españoles).

Este ecosistema de dominio sectorial les da una ventaja a escala global, tanto en términos de diseño de producto como de alcance internacional, ya que pueden apoyarse en la gran presencia mundial que tienen sus clientes españoles no tecnológicos.
 

The Next Web València es un evento internacional enfocado en la innovación, el emprendimiento y la tecnología impulsado por Financial Times que tendrá lugar los días 30 y 31 de marzo en La Marina de Valencia y será organizado en colaboración con el Ajuntament de València. La conferencia proporcionará a las startups una plataforma para mostrar sus productos innovadores al mundo, rodeados de los principales inversores del panorama internacional, empresas, autoridades gubernamentales y amantes de la tecnología con ganas de hacer contactos, inspirarse y descubrir el futuro de la tecnología. Con más de 2.000 asistentes, más de 100 ponentes, más de 80 expositores, más de 300 startups y de 75 inversores, TNW traerá el corazón de la tecnología a la ciudad de Valencia y dará visibilidad a  las mentes más innovadoras del Mediterráneo.

Portavoz: Cristophe Morvan - Socio Director de Drake Star. Christophe Morvan será un ponente exclusivo del evento TNW València. Morvan cuenta con más de 25 años de experiencia en banca e inversión tanto en fusiones y adquisiciones nacionales como transfronterizas y ha liderado operaciones en más de 20 países diferentes a lo largo de su carrera. Su actividad está centrada en telecomunicaciones, servicios informáticos y software vertical, con un historial específico en operaciones de carve-out.
 

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