Según el último informe de temas y oportunidades 2023 de Mercer, a pesar de este entorno inflacionista y la subida de los precios de las materias primas, la transición energética y la innovación serán sectores de oportunidades para los inversores de cara al año que viene, aunque la prudencia aconseja diversificar las carteras y priorizar las estrategias defensivas.

La inflación sigue muy por encima de los objetivos de los bancos centrales y durante los últimos 12 meses ha sido uno de los temas que más ha preocupado a los inversores.

Aunque muchos expertos y organismos internacionales apuntan a que estaría tocando techo se mantiene la incertidumbre de cuánto tiempo necesitará para situarse en niveles previos al inicio de esta crisis política y energética. En este sentido, no se descartan nuevas perturbaciones de la inflación que amenacen las previsiones de crecimiento y moderación de los precios.

Ante este escenario los expertos de Mercer recomiendan a los inversores prepararse para gestionar sus carteras con una elevada inflación a medio plazo.

La continua preocupación por el cambio climático y el futuro del planeta se han convertido en factores importantes para los inversores. Los cinco riesgos más amenazantes en un horizonte de 5 a 10 años son todos medioambientales, por lo que, el informe recomienda a los inversores apostar por la sostenibilidad. Sin embargo, la tendencia al alza de los precios de las materias primas (litio, cobalto, cobre, níquel y aluminio) amenaza con repercutir en el coste y, por tanto, ralentizar la apuesta inversora por energías limpias.

Uno de los sectores que escapan de esta tendencia es el de la minería metálica, fundamental para la movilidad eléctrica.

Según Mercer la subida de los precios de las materias primas y la llamada ecoflación está provocando una firme apuesta por la innovación al forzar a la industria a buscar
alternativas tecnológicas más rentables. La transición energética es uno de los sectores más beneficiados, movido básicamente por capital privado.

Finalmente, en este entorno inflacionista, el informe aconseja a los inversores considerar el mejor enfoque de diversificación posible para cumplir sus objetivos de riesgo/rendimiento, planteándose incorporar estrategias especializadas de mitigación del riesgo a la baja. Ante la inestable relación de los distintos tipos de activos los inversores deberían construir una cartera sólida, diversificándola mediante la asignación dinámica de activos. Según los expertos de Mercer, las estrategias bajistas/defensivas deberían utilizarse como complemento de una cartera de crecimiento de fondos de cobertura.