WisdomTree, un proveedor de fondos y productos cotizados (“ETFs” y “ETPs”, respectivamente), ha anunciado hoy el lanzamiento de un ETF que permite a los inversores acceder a los bonos emitidos por la Unión Europea (UE). El producto WisdomTree European Union Bond UCITS ETF (EUBO), que cotiza a partir de hoy en la Borsa Italiana y Börse Xetra, tiene como objetivo replicar el precio y rendimiento, excluyendo gastos y comisiones, del iBoxx EUR European Union Select Index, con una comisión de gestión del 0.16%. 

El EUBO tiene como objetivo replicar la rentabilidad del iBoxx EUR European Union Select Index, compuesto por una cesta de bonos de grado de inversión denominados en euros y emitidos por la UE.  

El índice, ponderado por capitalización de mercado, sólo contiene bonos que están emitidos por la UE para financiar el programa SURE , cuyo límite asciende a los €100 mil millones y el plan NextGenerationEU, dotado en €750 mil millones. Estas iniciativas ayudan a mitigar los riesgos de desempleo de los estados miembros de la UE y a reparar el daño económico y social generado por la pandemia del coronavirus. 

Lidia Treiber, Directora de Análisis de WisdomTree, comenta lo siguiente: “la crisis del Covid-19 ha llevado a Europa a unificarse en varios frentes para combatir al virus y estimular la recuperación económica. Los bonos de la UE podrían convertirse en otro instrumento con una alta calificación y liquidez, y con la capacidad de tener una mayor participación en los programas de compra de activos del Banco Central Europeo. Asimismo, se benefician de una alta calificación crediticia y pueden ayudar a los inversores a reducir el riesgo crediticio de las carteras, al mismo tiempo que aumentas el rendimiento en relación a los bonos soberanos alemanes. Aunque la oferta de los bonos de la UE aumentará, la demanda ha sido excepcionalmente elevada con una sobresuscripción en la primera subasta hasta la fecha , debido a la alta calidad de emisor que representa la UE y al componente Ambiental, Social y de Gobierno Corporativo (ASG) incorporado en los bonos emitidos por el programa SURE. Esperamos que esta alta demanda continúe una vez que se ponga en marcha la iniciativa NextGenerationEU”.

Todos los bonos emitidos por el programa SURE, corresponden al marco de los bonos sociales y una porción de los bonos de la UE emitidos bajo la iniciativa NextGenerationEU, también podrían formar parte de la categoría de bonos sociales o verdes de la UE. 

Se espera que la emisión de bonos de la Unión Europea de €850 mil millones, tal como ha sido indicado por la Comisión Europea, posicione a la UE como el segundo mayor emisor con calificación AAA de Europa. Asimismo, el presupuesto a largo plazo de la UE , junto con el instrumento de recuperación del NextGenerationEU, forman el mayor paquete de estímulo de la historia financiado a través de un presupuesto de la UE, con un total de €1,8 billones.

El enfoque de WisdomTree para la renta fija se centra en el desarrollo de exposiciones relevantes para los inversores. Los ETFs han ayudado a democratizar el acceso general a la renta fija y los productos más recientes se han centrado principalmente en descomponer este activo. WisdomTree busca cubrir este vacío, focalizándose solamente en las necesidades de los inversores y proporcionando acceso a exposiciones únicas o estrategias innovadoras.

Alexis Marinof, Responsable de WisdomTree en Europa, agrega: “los ETFs proporcionan un modo eficiente en costes de acceder a estrategias de renta fija y se están convirtiendo en el vehículo elegido para muchos inversores de renta fija. El EUBO refleja nuestro enfoque en el desarrollo de productos innovadores y de estrategias diferenciadas, las cuales ponen a disposición de los inversores exposiciones únicas. Gracias a nuestro legado innovador, continuamos desarrollando productos que ayudan a los inversores europeos a acceder a las clases de activo de renta fija que históricamente no se podía acceder a través de ETFs. Así lo hemos hecho en casos como el de los CoCos AT1, las Letras del Tesoro de EEUU de interés variable y ahora, los bonos de la UE”.