Barceló cambia de planes tras el “no” de NH

El grupo Barceló ha anunciado que abandona sus planes de fusión tras recibir este miércoles la negativa de NH Hotel Group a su oferta, manifestada de forma unánime por el consejo de administración presidido por Alfredo Fernández Agrás. Tras conocerse la decisión del consejo de NH, Barceló ha mostrado respecto por la decisión de su rival, al tiempo que ha descartado totalmente la posibilidad de plantear una oferta superior a la inicial, que ascendía a 7,08 euros por cada acción de NH, valorándola así en 2.480 millones de euros y ofreciendo una prima por título del 27% para sus accionistas. Esta oferta no fue del agrado del consejo de administración de NH, que criticó que los términos planteados por el grupo hotelero balear eran “inadecuados y no reflejan en modo alguno el valor real” de la compañía, además de criticar la ecuación de canje ofrecida, que hubiese otorgado a Barceló el control del 60% de la futura empresa fusionada y el control de su consejo. Además, NH ha destacado que la oferta de su rival no incluía “liquidez” para compensar a sus accionistas ni tenía en cuenta el potencial de revalorización de una empresa cotizada como la suya “de forma independiente”, sino fijando el precio respecto a la cotización del pasado trimestre. La falta de acuerdo entre Barceló y NH da al traste con los planes de la balear para crear el mayor grupo hotelero español, que habría contado con una oferta conjunta de más de 100.000 habitaciones, repartidos en 618 hoteles en cuatro continentes, de los que NH aportaría el catálogo más cosmopolita y Barceló, una oferta más centrada en el segmento vacacional. Con esta fusión, Barceló buscaba sumar fuerzas para poder competir con los grandes grupos hoteleros internacionales, tanto en los saturados emplazamientos occidentales como en mercados emergentes en África y el Índico. De hecho, su fusión les habría colocado a la altura del grupo galo Accor o el británico Intercontinental. La negativa de NH a fusionarse con Barceló no ha causado excesiva sorpresa, teniendo en cuenta que desde el 20 de noviembre, cuando dio a conocer la oferta y emplazó a su consejo a valorarla, el grupo cotizado la calificó de “muestra de interés no solicitada, preliminar y no vinculante”. Se daba además la situación de que NH aprobó en noviembre un plan estratégico a tres años, con una estrategia de negocio que incluye 30 proyectos hoteleros en desarrollo, ya firmados, con un calendario de aperturas durante los próximos tres años. Posteriomente, NH retrasó a este miércoles la reunión de su consejo de administración en la que decidir sobre la posible fusión con Barceló, inicialmente prevista para diciembre. Ahora, tomada la decisión, Barceló habla de esta operación fallida como de “agua pasada” y podría buscar otros socios para sus planes para competir con los grandes postores del sector hotelero mundial.