Los fondos de retorno absoluto seducen a los partícipes. Al menos, eso es lo que muestran las cifras: según Inverco, a finales de marzo este vehículo inversor acumulaba suscripciones por valor de 1.592 millones de euros en España, lo que ya representa el 9,3% de los activos gestionados por el sector. ¿Por qué son tan […]
Dirigentes Digital
| 14 may 2015
Los fondos de retorno absoluto seducen a los partícipes. Al menos, eso es lo que muestran las cifras: según Inverco, a finales de marzo este vehículo inversor acumulaba suscripciones por valor de 1.592 millones de euros en España, lo que ya representa el 9,3% de los activos gestionados por el sector.
¿Por qué son tan atractivos? Las estrategias de retorno absoluto son especialmente interesantes para los inversores en un entorno en el que hay una búsqueda cada vez mayor de fuentes de diversificación de cartera. Estas estrategias pueden proporcionar una correlación baja con los activos tradicionales y protección ante bajadas, por lo que pueden ser una propuesta atractiva para inversores que se enfrentan a la creciente volatilidad del mercado.
En este sentido, Sonja Uys, gestora del BNY Mellon Absolute Insight Fund, afirma que "los inversores buscan estrategias de inversión de baja volatilidad que les ayuden a diversificar sus carteras pero también a conseguir rentabilidad en mercados alcistas y bajistas". La experta añade que es difícil encontrar estrategias de baja volatilidad que estén verdaderamente diversificadas.
Conseguir beneficio
Por otra parte, David Oliphant, director de crédito de grado de inversión para EMEA y Asia en Columbia Threadneedle Investments, apunta que "los inversores se enfrentan al desafío de conseguir beneficios en un entorno de bajísima rentabilidad sin exponerse a niveles indebidos de riesgo".
Oliphant también añade que las acciones que hemos visto recientemente en los bonos gubernamentales del mercado desarrollado, con rentabilidad cercana a cero en valores negativos, muestra que los inversores no pueden confiar en estrategias de renta fija referenciadas (solo a largo plazo) para obtener beneficios significativos".
¿Es interesante la deuda pública?
El experto de Columbia Threadneedle Investments remarca que la deuda pública ya no es el refugio seguro que solía ser. "A medida que las políticas bancarias divergen, la volatilidad va en aumento y este entorno crea oportunidades de inversión en todo el universo global de bonos. Con el enfoque y la estrategia correctos creemos que es posible obtener rentabilidad ajustada al riesgo sostenible incluso en las condiciones cambiantes del mercado gracias a una estrategia flexible y .
Qué estrategia seguir
Pero antes de lanzarse a invertir, Uys advierte que "es importante evaluar qué tipo de equity beta puede asumir cada estrategia". La experta de BNY Mellon Investment Management apunta que "algunas estrategias de retorno absoluto están altamente correlacionadas con el mercado. Y los inversores también deberían decidir cuánta exposición pueden tolerar, así como el riesgo asociado a su objetivo de rentabilidad".
A este análisis también se ha unido Neil Richardson, director de inversión en Standard Life Investments, que ha destacado que intentan convertir la incertidumbre de los mercados en rendimientos consistentes. "Nuestro enfoque hacia el retorno absoluto es buscar una rentabilidad positiva independientemente de las condiciones del mercado y diversificarnos en varias clases de activos y geografía".
