Durante la presentación de resultado del banco, los analistas, que cubren el valor y se conocen las cuentas del Santander como la palma de sus manos ante analistas, crucificaron a preguntas al consejero de legado, José Antonio Álvarez, sobre la evolución del negocio en España y la perspectiva sobre el margen de intereses, los ingresos […]
Dirigentes Digital
| 30 jul 2015
Durante la presentación de resultado del banco, los analistas, que cubren el valor y se conocen las cuentas del Santander como la palma de sus manos ante analistas, crucificaron a preguntas al consejero de legado, José Antonio Álvarez, sobre la evolución del negocio en España y la perspectiva sobre el margen de intereses, los ingresos de una entidad por su negocio básico, prestar y captar dinero. Mientras el resto de la competencia comienza a enlazar trimestres al alza, el banco lleva acumulando una tendencia a la baja preocupante. El pasado mes de mayo el banco anuncio el lanzamiento de la Cuenta 1 2 3, con la que Ana Botín conquistó Reino Unido, rompiendo el mercado con una remuneración de hasta el 3% para clientes que contraten más productos.
Tras la remodelación de la cúpula directiva y la macro ampliación de 7.500 millones, la presidenta renovó la estrategia del banco con la base de cliente actual para que sirva de palanca y esquivar el actual entorno de tipos bajos y escasa rentabilidad. Según los cálculos de la entidad un cliente vinculado es hasta cinco veces más rentables que uno activo con un solo producto. Para ello la Cuenta 1 2 3 es el eje fundamental de la fidelización, cuantos más productos contrate mayores ventajas tendrá el cliente. En el lanzamiento, el banco no ofreció objetivos más allá de que el 40% de clientes se encuentren fidelizados con el nuevo producto. Ana Botín se marcó a principio de año, antes de iniciar la comercialización de la cuenta, la meta de alcanzar los 17 millones de clientes en 2017. La cuenta estrella debe ser uno de los catalizadores en la captación después de sufrir un descenso en 2014 del 11,5% y situarse la base de clientes en 12,6 millones en España.
Los analistas han insistido en pedir a Álvarez cifras y la evolución esperada de los primeros meses de la cuenta. El dirigente se ha mostrado satisfecho con los resultados, aunque ha reconocido que en los dos primeros años "tendrá un impacto marginal negativo en los márgenes de intereses", pero a largo plazo aportará a la cuenta de resultados "con más negocio".
Según las previsiones del banco al inicio de año el crecimiento de clientes vinculados aportará al margen bruto entre 2.000 y 3.000 millones. De ahí la preocupación de los expertos que ven como las ventajas que ofrece la nueva cuenta presionan los márgenes a la baja, mientras no se produzca un buen ritmo de crecimiento. Álvarez ha indicado que se ofrecerán los primeros números cuando pasen los primeros seis meses, "esperamos alcanzar niveles aceptables".
La estrategia viene avalada del Reino Unido donde Santander UK captó 3,5 millones de clientes con un alto grado de fidelización. Sin embargo, la entidad parte de una distinta en el mercado español con una alta cuota de mercado, mientras en las islas se arrancaba desde un nivelo más bajo. "La experiencia no puede ser igual", ha explicado para explicar las diferencias de los dos mercados, "la posición en cuenta corrientes no es la misma, ya que muchos clientes con cuenta ahorro se pasaron a la cuenta, mientras en España ya somos líderes en cuentas corrientes". Álvarez no espera resultados positivos a corto plazo, "al principio se producen más migraciones que nuevos clientes y desde que el cliente abre cuenta hasta que contrata nuevos productos pasa un tiempo para comience a ser rentable".
Otro dato a tener en cuenta de la desconfianza que ha despertado la Cuenta 1 2 3 es que el banco ha comenzado a comercializar la Cuenta día a día, más sencilla, sin las comisiones que acarrea la otra y con menores requisitos. A pesar de los pobres resultados que ha dejado vislumbrar en los primeros tres meses en el mercado, Álvarez ha anunciado que trasladarán la estrategia a sus otros mercados, "está en nuestro objetivo aumentar la vinculación del cliente, pero el lanzamiento no será idéntico en todos los países".
Las expectativas que creó la Cuenta 1 2 3 fueron muy altas ofreciendo unas rentabilidades a los ahorro elevadas teniendo en cuenta el nivel de los tipos de interés. Se llegó a comparar con el lanzamiento de la Supercuenta que lanzó Emilio Botín a finales de los ochenta y que rompió el mercado, dejando sin respuesta a la competencia. Sin embargo, la reacción ha sido rápida reavivando la guerra del pasivo como es el caso del Sabadell con su Cuenta Expansión Plus del Sabadell que ofrece también un 3% de rentabilidad.
