Las megatendencias que darán potencial a las carteras

Las megatendencias son cambios económicos, sociales y demográficos globales que transforman la forma en que vivimos. La dinámica cambiante se produce progresivamente con el tiempo e influye en cómo vemos el mundo. Tienen el potencial de desbloquear nuevas oportunidades de inversión y pueden mejorar las métricas de riesgo de una cartera de inversiones a través de las herramientas de diversificación. La combinación de cambios demográficos irrevocables como el envejecimiento de la población y el surgimiento de una clase media global y el ritmo implacable de los cambios tecnológicos está obligando constantemente a las empresas a adaptar sus modelos comerciales para satisfacer las necesidades en constante evolución de sus clientes en todo el mundo, como así destaca Aneeka Gupta, analista de ETF Securities. Ante este paradigma, de entorno cambiante, ¿qué temáticas se pueden encontrar, que sean grandes tendencias, y con potencial a largo plazo para las carteras? Según Patricia de Arriaga, subdirectora general de Pictet AM en España, hay que tener claro que la inversión temática basada en megatendencias “facilita trascender los eventos a corto plazo”. En este sentido, efectivamente, habría que tener en cuenta cambios sociales, económicos, políticos y medioambientales, que afectan a modelos de negocios, hábitos de consumo y diseño de productos y servicios. Esto facilitaría un conocimiento de “cómo será el mundo, las ciudades y vehículos que emplearemos, como accederemos a productos de consumo, cómo compraremos e incluso qué comeremos”. Normalmente tienen horizonte de efectos a largo plazo, explica Arriaga, “en torno a 15 años, afectando a un porcentaje amplio de población”. Es el caso del desarrollo demográfico, que pone de relieve que la población envejece con las menores tasas de natalidad y de mortandad -desde 1981 se vive 20 más años de media-. Esta mega tendencia impacta muchas temáticas. Hay que tener en cuenta que la población mayor de 60 años crece anualmente de manera compuesta al 2,5% y puede alcanzar 2.000 millones en 2050. Por tanto, el envejecimiento de la población se erige como uno de las amplias tendencias. El envejecimiento y el estilo de vida cubren todo tipo de empresas que atienden las implicaciones del envejecimiento demográfico. Esto es un fenómeno global, sostiene Mark Hargraves, responsable del equipo de Framlington Global Equities de AXA IM, que asegura que puede abarcar desde compañías que “venden productos a la población adulta mayor que representa una proporción cada vez mayor del gasto del consumidor”, a compañías financieras que ayudan a los millennials “a construir planes de ahorro a plazo, o para compañías de bienes raíces especializadas en residencias de ancianos o instalaciones hospitalarias”. El 60% de la población mundial vivirá en mega ciudades grandes los próximos 20 años, actualmente 45%. Ya en 2020 el 50% de la población mundial, analiza Arriaga, “consumirá más de una dosis de medicamento al día frente a 33% en 2015”. De hecho, la población mayor de 65 años consume hasta 3,4 veces más medicamentos. Por otra parte, según apunta Julius Baer uno de los catalizadores clave será, siguiendo este esquema, el “crecimiento de las clases medias”, principalmente en Asia. Los investigadores del Brookings Institution, Homi Kharas y Geoffrey Gertz, estiman que las clases medias europeas y estado unidenses se reducirán del 50 % del total, a tan solo el 22 %. A esto hay que añadir que, hoy en día, las empresas se han vuelto cada vez más globales y multisectoriales en su enfoque. De esta manera, según valora Hargraves, esto significa que los inversores podrían “estar perdiendo ganancias en acciones con potencial de revalorización si continúan basando sus decisiones de asignación de capital únicamente en los enfoques tradicionales del sector geográfico y / o GICS”. A todo esto, hay que añadirle que hasta 2005 el consumo de agua puede haberse multiplicado por ocho. Hay que tener en cuenta que sólo, 0,25% en el planeta es utilizable. En 40 años sus tasas han subido como el petróleo, pero con volatilidad anual 4% frente a 40% del oro negro, dicen aseveran desde Pictet. Esta inversión incluye servicios públicos y segmentos industriales y materiales, más cíclicos.  Además, la trazabilidad de alimentos y su control de calidad -hace diez años eran mayores para mascotas que para seres humanos- supone mercado que puede llegar a 16.000 millones de dólares para 2020. Si quiere seguir leyendo el reportaje completo suscríbase a la revista Dirigentes