Los alternativos líquidos, cada vez más importantes

Aunque no existe una definición universal para las inversiones alternativas líquidas, estas estrategias se caracterizan por no seguir a un índice. Su objetivo es generar una rentabilidad total o absoluta y puede tener la capacidad de tomar posiciones largas y cortas. Además, estas estrategias también pueden dar a los inversores acceso a las clases de activos alternativos tradicionales con mayor liquidez.

Existe una gran variedad de estrategias de alternativos líquidos disponibles en el mercado, por lo que es esencial entender el producto en el que se va a invertir.

A menudo se ha interpretado erróneamente que los fondos alternativos están diseñados para funcionar bien en todos los entornos pero este tipo de producto no es una clase de activo homogénea. Algunas estrategias son más direccionales y pueden estar altamente correlacionadas con el mercado en general, por lo que pueden capturar las subidas, pero también las caídas. Dentro de la categoría de fondos long/short por ejemplo, estrategias con sesgo largo, sesgo corto o "market neutral" pueden tener perfiles de riesgo/beneficio diferentes. Del mismo modo, las expectativas de rentabilidad entre un enfoque cuantitativo y fundamental también pueden diferir en gran medida.

A la hora de evaluar las estrategias alternativas líquidas, entender lo que el gestor está ofreciendo y cómo es probable que se comporte la estrategia en diferentes entornos de mercado es vital ya que no siempre la estrategia UCITS es igual a su versión off shore.

Por otro lado, desde Schroders consideramos que la selección del gestor es clave cuando se trata de fondos alternativos. Se espera que estas estrategias generen retornos adicionales a través de una gestión activa y como decimos, la habilidad del gestor desempeña un papel crucial. Los inversores deben buscar gestores con un proceso de inversión transparente y un largo y probado historial de generación de alfa consistente a través de una variedad de condiciones de mercado.

En Schroders, estamos extremadamente pendientes de los gestores con los que nos asociamos y llevamos a cabo una auditoría o "due diligence" en profundidad. Sólo a través de este proceso somos capaces de encontrar las estrategias más atractivas para nuestros clientes para ayudarles a construir carteras sólidas, preparadas para funcionar en una gran variedad de diferentes entornos de mercado. Dada la elevada volatilidad actual, los bajos tipos de interés y las elevadas valoraciones de las bolsas, las estrategias alternativas líquidas son algo que los inversores no pueden permitirse ignorar.

Además, contamos con una vasta experiencia dentro de los alternativos líquidos y gestionamos una amplia gama de estrategias a lo largo de una gran variedad de clases de activos diferentes, mediante nuestra plataforma global de UCITS alternativos, Schroder GAIA. Esta plataforma proporciona a los inversores acceso a los fondos "hedge" más importantes, gestionados externamente, desde fondos de renta variable y crédito long/short, fondos de seguimiento de tendencias o de bonos catástrofe.

Carla Bergareche, directora general de Schroders España y Portugal.