La primera pregunta que cabe hacerse tras conocer los datos de Schroders es si ese temor a la avalancha de productos de gestión pasiva está fundado realmente. Según la encuesta, este tipo de inversión sigue siendo un elemento secundario en las carteras de gestores y selectores. De hecho, el 58% de ellos declara asignar menos del 10% de la cartera a estrategias de gestión pasiva.

Esta tendencia también se reflejó en una encuesta más exhaustiva que Schroders realizó a 2.000 intermediarios en todo el mundo . Los resultados pusieron de manifiesto que los vehículos de inversión más populares son los fondos de renta variable, y más de la mitad de los encuestados (el 52%) prefiere recomendar fondos de gestión activa a otros instrumentos, como la inversión directa en acciones o los ETF. Sólo el 4% de los intermediarios encuestados prefieren recomendar ETF a sus clientes.

Los encuestados durante la conferencia también revelaron que sigue existiendo una fuerte demanda de rentas periódicas. De hecho, el 56% de los asistentes manifestó que el objetivo de inversión principal de sus clientes es precisamente esa percepción de rentas. De esa cifra, el 29% reveló que el objetivo principal de sus clientes es la apreciación del capital invertido y el 27% que perseguía exclusivamente obtener rentas periódicas.

Mayor demanda de asesoramiento

La encuesta realizada a 2.000 intermediarios reflejó que la mayoría esperan que la demanda de asesoramiento de inversión aumente en los próximos meses (60%), y los motivos más citados al respecto fueron la volatilidad del mercado (21%) y las nuevas oportunidades de inversión (23%).

Además, los explican que "la predisposición de los inversores por el riesgo no se corresponde con sus expectativas de rentabilidad". Los encuestados afirmaron que los errores más frecuentes de los inversores son mostrar demasiada aversión al riesgo y tener un planteamiento excesivamente cortoplacista, y el 86% declaró que algunos de sus clientes tenían unas expectativas de rentabilidad poco realistas.

Carlo Trabattoni, responsable del canal intermediario europeo y GFIG de Schroders y ponente en la conferencia, asegura que "no nos sorprende que las rentas periódicas y la gestión activa sigan siendo dos sólidas temáticas de inversión entre los intermediarios. No obstante, una de las cuestiones principales que plantea la encuesta es cómo afrontar la desconexión entre la predisposición al riesgo de los inversores finales y el horizonte de inversión con sus expectativas de rentabilidad".

Así, considera que los fondos de gestión activa pueden ayudar a alcanzar esos objetivos. "En el actual contexto de elevada volatilidad en el mercado, es necesario que la asignación de activos y riesgos en las carteras esté basada en decisiones fundadas y prudentes. Aconsejamos a los inversores que recurran a asesores financieros para determinar la asignación de activos y riesgos adecuada para cada uno de ellos", sentencia Trabattoni.