El precio inicial establecido en la OPS de Unicaja Banco que tendrá lugar el próximo viernes será de 1,10 euros por acción, por lo tanto en la parte baja de la horquilla de precios que oscilaba entre el 1,10 y el 1,40 euros por título. De esta forma, la entidad queda valorada 1.703 millones de euros […]
Dirigentes Digital
| 29 jun 2017
El precio inicial establecido en la OPS de Unicaja Banco que tendrá lugar el próximo viernes será de 1,10 euros por acción, por lo tanto en la parte baja de la horquilla de precios que oscilaba entre el 1,10 y el 1,40 euros por título. De esta forma, la entidad queda valorada 1.703 millones de euros aproximadamente sacará al mercado 625 millones de acciones de nueva emisión, que representarán el 40,4% de su capital social tras la ampliación y que cotizarán bajo el símbolo UNI según informa en un comunicado a la CNMV. Con esta operación, Unicaja logrará captar entre 659,6 y 841,5 millones de euros sin tener en cuenta las acciones reservadas a entidades colocadoras (green shoe) que disponen de un 10% adicional de acciones, con lo que la entidad conseguiría entre 66 y 84,1 millones de euros a través de la colocación de 62,5 millones de títulos adicionales con su debut bursátil. Opinión de los expertos Para Felipe López-Gálvez, analista de SelfBank “el momento elegido para salir a Bolsa no el más indicado. Sí que es verdad que se anticipa a la ampliación de capital de 7.000 millones de euros de Santander, pero lo cierto es que el tipo de inversor en uno y otro es diferente. Lo ideal hubiera sido llevar a cabo esta operación en abril o mayo, cuando mejores perspectivas había sobre el sector bancario”. En este aspecto también coincide el responsable de ETX Capital y Experiencia Trading, Ramón Morell, que señala que la aplicación de capital de Santander va a hacer sombra a la salida a Bolsa de Unicaja. “Esta salida a Bolsa no se ha visto con muy buenos ojos en general. Hay mucha gente que opina que este no es el mejor momento debido a que los inversores prefieren optar por Santander y su ampliación de capital para absorber a Popular” destaca Morell. Desde Selfbank consideran que una de las ventajas de Unicaja es su elevada posición de liquidez gracias al perfil ahorrador de sus clientes. El ratio Créditos/ Depósitos es del 73% (vs 115% media del sector). Esta variable es fundamental teniendo en cuenta que lo que aceleró la resolución de Popular fue precisamente un problema de liquidez. Además, hay que tener en cuenta que “la tasa de mora de Unicaja es del 9,8%; similar a la media del sector bancario español e inferior al 13% de Liberbank” subraya Felipe López-Gálvez. Devolver la ayuda al Estado El objetivo de la OPS es devolver la ayuda de 604 millones de dinero público inyectado por el Estado en Caja España-Duero, adquirida por Unicaja, y comprar al FROB por 62 millones la participación que mantiene en esa entidad, según refleja su folleto de salida a Bolsa remetido a la CNMV. “La colocación bursátil reforzará la posición de capital de la entidad después de que se amorticen por completo los CoCos de Banco EspañaDuero suscritos por el FROB (604 millones de euros) y, además, permitiría a la entidad financiar la adquisición de la participación que el FROB mantiene en la filial EspañaDuero por 62 millones de euros” informan en el comunicado. Unicaja confía también en poder fortalecer “el crecimiento a medio y largo plazo de la entidad, que encara esta nueva etapa con el foco en el desarrollo de su negocio nacional, donde ocupa una clara posición de liderazgo en sus regiones de origen (Andalucía y Castilla y León)” destacan. Entre otros objetivos de Grupo Unicaja Banco para el año 2020 destacan alcanzar un ROE superior al 8%, destinar al pago de dividendos en efectivo el 40% de su resultado atribuido y mantener una ratio de CET1 “fully loaded” superior al 12%. Además la compañía deberá hacer frente a las cláusulas suelo que, según su folleto de salida a Bolsa, valora en 4.300 millones de euros, de los que solo tiene provisionales 370 millones, y a la cartera de deuda pública de 18.500 millones de euros que mantiene en su balance. Grupo Unicaja Banco es el resultado de la fusión de las cajas de ahorro andaluzas Unicaja y Caja de Jaen que se realizó en el año 2010; y la integración posterior de Unicaja y Banco Ceiss (Caja España-Duero) en 2014.
