La pandemia Covid-19 ha traído consigo una tendencia inversora más sostenible. Así lo señalan todos los datos, que aseguran que la apuesta por la ESG ya no estaría reñida con la rentabilidad en nuestras carteras. Y es que este miedo, el de perder rentabilidad ante planteamientos sostenibles, sigue ha disminuido este 2021 por cuarto año […]
| 06 jul 2021
La pandemia Covid-19 ha traído consigo una tendencia inversora más sostenible. Así lo señalan todos los datos, que aseguran que la apuesta por la ESG ya no estaría reñida con la rentabilidad en nuestras carteras.
Y es que este miedo, el de perder rentabilidad ante planteamientos sostenibles, sigue ha disminuido este 2021 por cuarto año consecutivo. Así lo establece sin ninguna duda el Estudio de Inversores Institucionales 2021 de Schroders, un estudio institucional anual insignia de la gestora que se lanzó por primera vez en 2017 y que abarca 750 inversores, 26,8 billones de dólares en activos y 26 localizaciones.
“Alrededor del 38% de las instituciones tenían preocupaciones sobre la rentabilidad de la inversión sostenible, lo que supuso un descenso respecto al 45% en comparación con el año pasado y una marcada caída respecto al 48% registrado en 2019. Esto es una señal más de que los temores de que la inversión sostenible fuera un freno para los beneficios está disminuyendo entre los inversores”, puntualizan.
Fuente: Schroders
"La pandemia ha afectado a todos los aspectos de nuestras vidas y la inversión sostenible no es una excepción”, apunta Andy Howard, director global de inversión sostenible de Schroders y añade: "El Covid-19 ha intensificado la atención de los inversores para garantizar que sus activos se asignan de la forma más sostenible posible. La economía mundial tiene un largo camino que recorrer para volver a los niveles anteriores a la pandemia, pero garantizar que la recuperación sea sostenible es ahora un objetivo clave para muchos.
Tal y como ponen de manifiesto desde la gestora, la crisis pandémica ha puesto de manifiesto la importancia de la inversión sostenible entre las instituciones, ya que el 52% la considera más importante a raíz de la pandemia.
Por regiones, es importante hacer hincapié en que en Europa, las opiniones fueron especialmente llamativas, ya que el 62% de los inversores consideran más importante la inversión sostenible como consecuencia del Covid-19.
De hecho, solo el 8% de los inversores a nivel global dijo que no creía en los beneficios de la inversión sostenible, lo que supuso un descenso sustancial respecto al 23% de los inversores registrado en 2018.
En el siguiente gráfico se pueden observar las diferencias por regiones donde, después de Europa, Latinoamérica es la región que considera más importante la inversión ESG a raíz de la Covid-19.
Fuente: Schroders
La encuesta pone también de manifiesto que la integración sigue siendo el enfoque preferido para invertir de forma sostenible, mientras que el filtrado negativo, la desinversión efectiva, es ahora mucho menos importante en comparación. “La selección positiva, la inversión temática y la participación activa de las empresas también se encuentran entre los enfoques preferidos para aplicar la sostenibilidad”, puntualizan.
Para ser más específicos es importante destacar que en vísperas de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático de 2021, que tendrá lugar el próximo mes de noviembre, casi dos tercios (64%) de los inversores de todo el mundo considera que el compromiso con las cuestiones medioambientales, como el cambio climático o el uso de combustibles fósiles, son los temas de stewardship o gestión responsable más importantes.
“Este enfoque en el medio ambiente fue aún más pronunciado entre los inversores europeos y también fue el enfoque clave para los inversores de Norteamérica y Asia-Pacífico. Es interesante destacar que, para los inversores latinoamericanos, la satisfacción de las necesidades de los clientes de forma sostenible fue el tema más importante”, adjuntan en su comunicado.
Fuente: Schroders
Pese a que la inversión en ESG apunta maneras y éxitos, lo cierto es que desde Schroders reconoce que siguen existiendo desafíos a los ojos de los inversores cuando se trata de invertir de forma sostenible.
El mayor problema para los inversores continúa siendo el llamado greenwashing o “ecoblanqueo”, ya que el 59% lo destaca como el obstáculo más importante, lo que apenas ha cambiado respecto al 60% de hace un año.
Además, el 46% de los inversores de todo el mundo sigue albergando dudas sobre la capacidad de medir y gestionar el riesgo a la hora de invertir de forma sostenible, lo que supone un aumento significativo respecto al 33% de los inversores de 2020. La falta de transparencia también ha crecido como un desafío, citado por el 53% de los inversores como una preocupación.
"Como inversores, está claro que todavía hay que trabajar para apoyar este cambio. Tenemos que asegurarnos de que cualquier preocupación o reto que nuestros clientes puedan tener a la hora de invertir de forma sostenible se disipe por completo, a través de informes y divulgaciones cada vez más claros”, ha expresado Howard para añadir: "Pero, por supuesto, es alentador ver que la preocupación de los inversores por la rentabilidad de la inversión sostenible, que se mantiene desde hace mucho tiempo, sigue disminuyendo. Llevamos muchos años defendiendo que invertir de forma sostenible y centrarse en la obtención de beneficios sólidos no deberían ser mutuamente excluyentes; de hecho, los enfoques reflexivos y considerados de la sostenibilidad están en el centro de la obtención de rentabilidad de las inversiones a largo plazo."
Desde la gestora establecen que las expectativas de rentabilidad han aumentado en los últimos 12 meses, ya que los inversores empiezan a mirar más allá de la pandemia.
“El 82% de los inversores espera una rentabilidad anual de al menos el 4% en los próximos cinco años, frente al 72% de hace un año”, apuntan y precisan: “El 47% de los inversores espera una rentabilidad media anual superior al 6%, frente al 35% de hace un año. Asimismo, lo que es más alentador, es la proporción de inversores globales que anticipan rentabilidades anuales superiores al 9% también aumentó del 5% en 2020 al 13% en 2021”.
Por otro lado, la encuesta indica que la confianza en cumplir las expectativas de rentabilidad también ha repuntado hasta el 46% desde el 33% de hace un año, siendo los inversores de Europa (53%) los más optimistas, seguidos por los de Norteamérica (44%).
Como mayores preocupaciones entre los inversores destacan la pandemia y la desaceleración económica mundial siguen siendo las mayores preocupaciones para los inversores, mientras que la reducción de los estímulos en política monetaria es también una de las principales preocupaciones, destacando que las preocupaciones inflacionistas van en aumento, con un ascenso de los costes de los préstamos considerado como un riesgo significativo. “Aunque partiendo de una base baja, el riesgo del cambio climático también ha aumentado sustancialmente como una cuestión que puede influir en la rentabilidad de las inversiones”, concluyen.
"La mejora de las perspectivas de crecimiento mundial está influyendo claramente y los inversores están empezando a preocuparse por una retirada de liquidez a través de una reducción de la política monetaria. Esto refleja probablemente el temor a la inflación, aunque se espera que los tipos de interés ultrabajos persistan.
"Otras influencias que están creciendo son la regulación y el cambio climático, que sin duda reflejan la agenda de la nueva administración Biden, así como los movimientos de China y la Unión Europea”, precisa Keith Wade, economista jefe de Schroders.
Fuente: Schroders
