Afi, Allianz Global Investors y finReg360 han presentado la segunda edición de la guía práctica “Sostenibilidad y Gestión de Activos” con las últimas novedades que afectan a la inversión sostenible y a la industria de gestión de activos. Una guía que se torna fundamental en un escenario en el que las finanzas sostenibles van a recibir cada vez mayor atención por parte del regulador y de los propios inversores.

Para esta nueva edición, se han revisado los conceptos clave de la inversión sostenible haciéndolo accesible para todos y profundizando en la educación financiera. Con un marcado carácter divulgativo, el texto pretende hacer una reflexión sobre la gestión de activos sostenibles. Carlos Magán, socio de Afi, señala que el objetivo de la Guía es “ayudar a las entidades financieras que prestan servicios de inversión a conocer y entender las diversas implicaciones e impactos de la sostenibilidad tanto en el ámbito del asesoramiento como en el de la gestión de activos, para con ello poder integrar estos aspectos de forma exitosa en su modelo de negocio”. 

Una inversión resiliente

En este sentido también se hace hincapié en los beneficios que ofrece este estilo de inversión, que “en un momento de shock de mercado como el visto en marzo, ha mostrado ser más resiliente”. De hecho, la comparación de los índices ISR con sus pares generales demuestra que la inversión bajo los criterios ASG tiene un menor drawdown y una mayor rentabilidad. En el caso de Europa, la diferencia es de hasta ocho puntos.

Además, la Guía hace un repaso de los principales impactos normativos a los que se verá expuesto el sector financiero en el periodo 2021-2022. En este sentido, Úrsula García, Socia de finReg360, indica que: “la sostenibilidad ha pasado de tener un papel tangencial a formar parte del núcleo de decisión que guía las actuaciones públicas y privadas, afectando al conjunto de la sociedad y agentes económicos. Esto se produce con mayor incidencia en el sector financiero, donde nunca habíamos presenciado una tendencia con un desarrollo tan veloz y un calado tan estructural como es la integración de los criterios sostenibles en los procesos de inversión. Con la entrada en vigor del Reglamento de Divulgación y la modificación de la Directiva de MiFID II e IDD, las entidades deberán integrar los criterios de sostenibilidad en su proceso de toma de decisiones de inversión y preguntar sobre las preferencias de los clientes en materia de sostenibilidad”.

Encuesta a los inversores

Finalmente, entre los contenidos de la Guía destaca la encuesta realizada para conocer el interés y la sensibilidad de los inversores españoles y asesores financieros en materia de inversión sostenible*. A pesar de que solo un 50% de los encuestados está familiarizado con las inversiones sostenibles, casi el 90% (un 88,6%) afirma que desearía invertir en productos con criterios sostenibles. Además, los resultados de la encuesta señalan que, según los clientes, la gama de productos sostenibles que ofrecen las entidades no es suficiente y solo un 16% de los encuestados declara que su entidad les ha ofrecido en alguna ocasión productos sostenibles. 

Según Marisa Aguilar, Directora General para España y Portugal de Allianz GI, “este estudio confirma la mayor sensibilidad de los inversores hacia cuestiones vinculadas con la sostenibilidad que ya veníamos observando desde hace años. Las entidades deberán configurar una gama de productos adaptada a estas necesidades, que satisfaga la creciente demanda de los inversores por productos sostenibles y las exigencias del regulador. Estamos convencidos de que en esta transición hacia una industria donde estos productos irán ganando cada vez más protagonismo, es fundamental el papel del asesor y una red de distribución preparada para trasladar ese mensaje”.

Casi nueve de cada diez asesores aseguran que incorporan la inversión sostenible en sus conversaciones con clientes, algo que choca con la afirmación del 85,6% de los inversores consultados, según los cuales su asesor nunca ha tenido esa charla con ellos. Seis de cada diez inversores declaran que a partir de ahora preguntarán por productos de inversión sostenible.

De la encuesta también cabe destacar que dar a los clientes información sobre inversión sostenible y hablar con ellos sobre este tema eleva su apetito por este tipo de productos. Sin embargo, casi nueve de cada diez asesores aseguran que incorporan la inversión sostenible en sus conversaciones con clientes, hecho que choca con la afirmación del 85,6% de los inversores consultados, según los cuales su asesor nunca ha tenido esa charla con ellos. La evidente falta de conexión entre los asesores y los clientes puede estar haciendo que las entidades dejen escapar no sólo una buena oportunidad de negocio, sino también la ocasión de alinearse con los intereses y motivaciones de los clientes.  

Magán y Aguilar destacan que “estamos en un punto de inflexión para la adopción generalizada de los criterios ASG a la hora de invertir. Por ello creemos que es clave la necesidad de reforzar la formación y comunicación en materia de sostenibilidad, ya que nos encontramos ante un área que está en pleno desarrollo, donde el grado de heterogeneidad en la nomenclatura utilizada es aún elevado, y la comprensión de las estrategias aplicadas resulta en ocasiones compleja. El papel de la formación en el asesoramiento financiero es fundamental, desde el punto de vista del asesor, pero también del inversor, quien debe ser capaz de identificar sus objetivos de inversión y su posicionamiento en materia de sostenibilidad”.