La reunión de la Reserva Federa estadounidense del mes de enero hizo que los inversores minoristas mostraran un mayor interés por los índices de la potencia. 

Así lo señala un estudio de Spectrum Markets, el centro de negociación paneuropeo de derivados titulizados, tal y como muestran sus datos del índice de sentimiento SERIX para los inversores minoristas europeos correspondientes al mes de enero, que todos los índices estadounidenses se movieron en territorio alcista en un contexto de mayor volatilidad y tras el encuentro del banco central.

El texto recoge que el dólar estadounidense alcanzó un nuevo máximo frente a otras divisas a finales de mes, mientras que en enero también se produjo una marcada volatilidad en la negociación de las acciones estadounidenses, sobre todo ante los esfuerzos de la Reserva Federal por superar la inflación y la incertidumbre sobre la actuación del banco central en materia de tipos de interés.

Y es que ante la persistencia de altos niveles de volatilidad, Spectrum Markets registró un día de negociación récord con más de 22.000 operaciones, el 24 de enero, antes de la reunión de la Fed. 

“La Fed se encuentra actualmente bajo la presión de subir los tipos para hacer frente a la alta inflación, en línea con otros bancos centrales. El mercado parece estar convencido de que Jerome Powell y su equipo están haciendo un buen trabajo al mantener el fino equilibrio entre la lucha contra los riesgos de inflación y la posibilidad de una reacción económica al mismo tiempo. La Fed ha indicado que empezará a subir los tipos de interés paso a paso después de marzo, evitando una sensación de endurecimiento extremo, y el mercado parece acoger bien este tipo de política cautelosa”, indica Michael Hall, responsable de distribución de Spectrum Markets.

De esta manera, cabe destacar que durante el me de enero, y siempre según los datos de Spectrum Markets, se negociaron 87,5 millones de derivados titulizados en el centro de investigación y que el 38,4% de las operaciones tuvieron lugar fuera del horario tradicional. 

El 88,6% de los derivados negociados fueron sobre índices, el 5% sobre pares de divisas, el 5,1% sobre materias primas y el 1,3% sobre acciones, siendo los tres mercados subyacentes más negociados el DAX 40 (27,9%), el S&P 500 (18%) y el NASDAQ 100 (16,6%). 

“Si observamos los datos del SERIX para los tres principales mercados subyacentes, el NASDAQ 100 y el DAX 40 se mantuvieron relativamente sin cambios, en 103 y 100 respectivamente. Mientras tanto, el S&P 500 subió ligeramente, de 98 a 102, entrando de nuevo en el territorio alcista”, recogen en su comunicado. 

Fuente: Spectrum Markets

Principales conclusiones de la reunión de enero de la Fed

Concretamente, las principales decisiones de la Fed en el primer mes del año, si bien no se acordó la subida los tipos de interés, ni la aceleración ni el cambio del plan de estímulos, que concluirá definitivamente en el mes de marzo, sí que el tono del banco central y de Powell se mostró más duro con respecto a la política monetaria. Así, la Fed confirma la normalización monetaria con subidas de tipos en marzo y la reducción del balance. 

"El Comité decidió seguir reduciendo el ritmo mensual de sus compras netas de activos, poniéndole fin a principios de marzo. A partir de febrero, el Comité aumentará sus tenencias de valores del Tesoro en al menos 20.000 millones de dólares al mes y de valores respaldados por hipotecas en al menos 10.000 millones de dólares al mes. Las compras y las tenencias de valores de la Reserva Federal seguirán fomentando el buen funcionamiento del mercado y unas condiciones financieras acomodaticias, apoyando así el flujo de crédito a los hogares y a las empresas", aseguraban en el comunicado oficial.

Así, aunque no hay ninguna decisión en firme, el discurso de Powell ha reflejado que las subidas de tipos llegarán pronto, ya que el mercado espera que sea en el mes de marzo. Sin embargo, lo que más ha inquietado al mercado ha sido la posibilidad de que la Fed reduzca el balance de activos que tiene. En el comunicado de la Fed que, por primera vez, se han animado a reconocer que “pronto será apropiado subir el rango objetivo de tipos de los fondos federales”.

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