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Lendmarket: “Nuestro valor añadido es que somos un mercado secundario"

Alejandro Villalonga, CEO de Lendmarket, explica cómo funciona la plataforma con la que dan acceso al inversor a un mercado de deuda corporativa hasta ahora solo reservado a institucionales. Explica los mecanismos de control de riesgo que aplican y que la condición de inversión de riesgo depende del perfil del inversor.

23 DE marzo DE 2020. 08:00H Rocío Arviza

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Lendmarket es la primera plataforma en España de mercado secundario de Deuda Corporativa, ¿cómo funcionan exactamente?

En Lendmarket facilitamos al inversor el acceso a un mercado exclusivo de Deuda Corporativa para adquirir activos que, hasta la fecha, únicamente los inversores institucionales podían acceder. Para ello, el usuario debe registrarse en nuestra plataforma en 3 sencillos pasos, aportando la documentación necesaria para la cumplimentación del KYC y la ley antiblanqueo de capitales. Una vez verificado, puede realizar la aportación de fondos a su cuenta virtual y empezar a invertir en los activos disponibles en nuestro Marketplace.

Nuestro valor añadido es el hecho de ser un mercado secundario. Esto significa que tan sólo ponemos a disposición de nuestros inversores activos que ya se han comercializado previamente en mercado primario, ya sea vía Fondos de Direct Lending, Plataformas de Crowdlending o de Invoice Trading. Así pues, por un lado, ofrecemos una ventana de liquidez a los tenedores de dichos activos y, por otro lado, la posibilidad a nuestros inversores de adquirir activos con un track record positivo y doblemente analizados; primero por el Fondo en el momento de formalización y por nuestro Departamento de Riesgos antes de que aparezca en nuestro Marketplace.

Hasta ahora solo los inversores institucionales podían acceder a la inversión en Fondos de Direct Lending o en activos de plataformas de Crowdlending e Invoice Trading, ¿Los particulares están preparados para dar este paso?

Totalmente. Hoy en día estamos cada vez más acostumbrados a realizar gestiones online y el mundo de la inversión no es una excepción. A través de Lendmarket, los particulares con una renta bruta superior a 50.000€ o con un patrimonio financiero superior a 100.000€ pueden diversificar su cartera, complementándola con los activos de deuda corporativa que ponemos a disposición en nuestro marketplace.

¿No es demasiado arriesgado para estos perfiles? ¿Cómo “controlan” el riesgo de los activos disponibles en Lendmarket?

El considerarse demasiado arriesgado o no dependerá de cada persona. Lo que sí podemos afirmar es que una de las ventajas de adquirir deuda en un mercado secundario es que es más seguro que conceder préstamos en un mercado primario.

Cuando un fondo o plataforma solicita vender en Lendmarket los derechos de un préstamo que había concedido anteriormente, lo hace aportando el histórico de pagos que hasta el momento ha recibido de la empresa prestataria.

Así pues, la seguridad es mayor porque, además del proceso de análisis efectuado por el originador de la deuda en el momento de su concesión, realizamos un análisis propio de riesgos y exigimos un histórico de pagos favorable. Toda la información es contrastada por una agencia de calificación externa y finalmente la operación pasa por un Comité de Riesgos antes de ser aprobada. Todo ello beneficia a nuestros inversores y permite complementar su cartera con activos descorrelacionados de los mercados financieros tradicionales.

¿Hasta la fecha cómo les ha ido? ¿Cuánta inversión han canalizado y de cuántas empresas o proyectos?

Desde nuestro inicio de la actividad, a finales de 2018, hemos transaccionado unos 4 millones de euros en un total de 10 operaciones. Nuestro objetivo es llegar a los 50 millones de inversión en deuda a través de nuestro Marketplace en 2021. 

Por lo que respecta al número de inversores, durante este 2019 hemos dado la oportunidad a 12 personas físicas o jurídicas, que han actuado como beta testers de la plataforma, ayudando también a realizar mejoras en la operatividad y experiencia de usuario.

Estamos en un entorno en el que cada vez se mira más hacia activos no cotizados en mercados tradicionales, ¿qué objetivos de marcan a medio plazo? 

El principal objetivo es incrementar el número de inversores en nuestra plataforma, con el fin de consolidar la idea que tuvimos hace tiempo: el mercado de inversión alternativa irá a más, siempre y cuando los activos que se pongan a disposición del cliente estén debidamente analizados y catalogados para que éste pueda tomar una mejor decisión.

Para conseguirlo, estamos cerrando una ronda de financiación de 200.000€ en la plataforma Adventurees, ofreciendo la oportunidad de acompañarnos en este camino, además de como clientes, como accionistas de Lendmarket. Los inversores interesados pueden participar con tickets desde 3.000€, mediante créditos a corto plazo con derecho a conversión en participaciones sociales de la empresa.

También estamos en conversaciones con varias corporaciones dentro de la industria financiera para cooperar con ellos, ya sea ofreciendo nuestros servicios a sus clientes o incluso entrando en el accionariado de Lendmarket como “anchor investor”.

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