Antes de tomar una decisión de inversión sobre cualquier empresa, los analistas financieros analizan con minuciosidad cada detalle sobre el estado financiero de la compañía. Para elaborar este estudio, los expertos hacen uso de una serie de ratios financieros. Algunos de ellos, de hecho, se vuelven fundamentales para decantarse por una inversión o no hacerlo. Por eso, te explicamos cuales son los 7 ratios financieros más utilizados por los analistas antes de invertir.
Los 7 ratios financieros más utilizados por los analistas
PER
Este es uno de los ratios más famosos y utilizados por los analistas y por los inversores minoristas, ya que de un vistazo se puede ver si una empresa está ‘cara’ o ‘barata’.
El PER es una medida relativa que proporciona una indicación de cuántas veces se está pagando el beneficio de una empresa en relación con su precio de mercado. Un PER alto indica que los inversores están dispuestos a pagar más por cada unidad de beneficio, lo que puede indicar expectativas de crecimiento futuro. Por otro lado, un PER bajo puede sugerir que una acción está infravalorada o que existen preocupaciones sobre el crecimiento futuro de la empresa.
La media histórica, indica que el PER suele estar sobre 15. Por encima de ese indicador, se entiende que la empresa está cara y, por debajo, que está barata. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el PER no es una medida absoluta de valor y debe considerarse en el contexto de la industria y la situación económica general. Además, diferentes sectores y empresas pueden tener rangos de PER típicos distintos, por lo que es recomendable comparar el PER de una empresa con sus competidores o con la media del sector para obtener una perspectiva más completa.
Aunque es uno de los ratios más usadas, no debe utilizarse de manera aislada y, además, se debe utilizar de manera comparativa con la evolución de la empresa y con el resto de las empresas del sector para tener una mejor precisión.
Precio/Valor Contable (PVC)
El ratio Precio/Valor Contable, también conocido como Price-to-Book Ratio (P/B ratio) en inglés, es una métrica utilizada en el análisis financiero para evaluar la valoración de una empresa en relación con su valor contable.
El valor contable de una empresa se calcula dividiendo su patrimonio neto entre el número de acciones en circulación. El patrimonio neto representa los activos menos los pasivos de una empresa y se considera el valor contable o el valor en libros de la empresa.
El P/B ratio se obtiene dividiendo el precio actual de una acción por el valor contable por acción. El resultado indica cuántas veces el mercado está dispuesto a pagar el valor contable de una empresa. Un P/B ratio alto implica que los inversores están dispuestos a pagar un múltiplo elevado del valor contable de la empresa, lo que puede indicar expectativas de crecimiento futuro o una percepción de calidad y solidez de los activos. Por otro lado, un P/B ratio bajo puede sugerir que una acción está infravalorada en relación con su valor contable, lo que podría implicar una oportunidad de inversión.
Eso sí, este indicador es una foto fija de la empresa y no tiene en cuenta ni la evolución de la misma, ni las expectativas de crecimiento a futuro.
EV/EBITDA
El EV/EBITDA es un ratio financiero utilizado en el análisis de empresas que compara el valor empresarial (Enterprise Value, EV) con el EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) para evaluar la valoración y la rentabilidad de una empresa.
El Enterprise Value (Valor Empresarial) es una medida que representa el valor total de una empresa e incluye tanto su valor de mercado de capitalización (valor de las acciones en circulación multiplicado por el precio de mercado) como su deuda neta (pasivos menos activos líquidos). El EV refleja el precio que un comprador debería pagar para adquirir la empresa, asumiendo la responsabilidad de su deuda.
El EBITDA es una medida financiera que representa los ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. El EBITDA se utiliza como una aproximación de la generación de efectivo de la empresa y se considera una medida de su rentabilidad operativa.
Price to Free Cash Flow
El Price to Free Cash Flow (P/FCF) es un ratio financiero que se utiliza para evaluar la valoración de una empresa en relación con su flujo de efectivo libre.
El flujo de efectivo libre representa la cantidad de efectivo que una empresa genera después de cubrir sus gastos operativos y de capital. Se calcula restando los gastos de capital (como inversiones en activos fijos o adquisiciones) y los pagos de intereses y impuestos del flujo de efectivo operativo.
El P/FCF se calcula dividiendo el precio de mercado de una acción por el flujo de efectivo libre por acción. Este ratio indica cuántas veces el mercado está dispuesto a pagar el flujo de efectivo libre generado por la empresa. Un P/FCF alto puede indicar que los inversores están dispuestos a pagar un múltiplo elevado del flujo de efectivo libre, lo que puede sugerir expectativas de crecimiento futuro o una percepción de calidad en la generación de efectivo. Por otro lado, un P/FCF bajo puede sugerir que la empresa está infravalorada en relación con su flujo de efectivo libre.
Ratio de capitalización
El ratio de capitalización es una métrica financiera que se utiliza para evaluar la estructura de capital de una empresa y su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo.
El ratio de capitalización se calcula dividiendo la suma del capital total de una empresa (que incluye el capital accionario y la deuda total) entre su capital accionario. Este ratio muestra la proporción de la estructura de capital de una empresa que está financiada mediante deuda en comparación con el capital accionario.
Un ratio de capitalización alto indica que la empresa depende en gran medida de la deuda para financiar sus operaciones y proyectos de inversión. Esto puede conllevar un mayor riesgo, ya que una mayor carga de deuda implica mayores pagos de intereses y una mayor presión para generar suficiente flujo de efectivo para cubrir dichos pagos.
Ratio de calidad de la deuda
El ratio de calidad de la deuda, también conocido como ratio de calidad crediticia, es una medida utilizada para evaluar la solidez y la calidad de la deuda de una empresa o entidad. Este ratio proporciona información sobre la capacidad de una entidad para cumplir con sus obligaciones de deuda de manera oportuna y completa.
El ratio de calidad de la deuda generalmente se calcula dividiendo el total de la deuda de mayor calidad o más segura (como la deuda a largo plazo o la deuda con garantía) entre el total de la deuda total de la entidad. El resultado es un porcentaje que indica la proporción de la deuda que se considera de mayor calidad en relación con la deuda total.
Un ratio de calidad de la deuda alto indica que la entidad tiene una mayor proporción de deuda de calidad o segura en comparación con la deuda total. Esto implica una mayor capacidad para cumplir con los pagos de intereses y los vencimientos de deuda, lo que puede reflejar una posición financiera más sólida y menor riesgo crediticio.
Rotación del activo
La rotación del activo, también conocida como rotación de activos totales, es una métrica financiera que se utiliza para evaluar la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ventas o ingresos.
El cálculo básico de la rotación del activo se realiza dividiendo los ingresos totales de la empresa entre el promedio de los activos totales. La fórmula sería:
Rotación del activo = Ingresos totales / Promedio de activos totales
Este ratio indica cuántas veces los activos de la empresa se convierten en ingresos durante un período determinado. Una rotación del activo alta generalmente se interpreta como un indicador positivo, ya que implica que la empresa está utilizando eficientemente sus activos para generar ventas. Por otro lado, una rotación del activo baja puede indicar una utilización ineficiente de los activos o una falta de eficiencia en la generación de ingresos.
2023-07-11 05:00:01
