La inversión de impacto ha cambiado de forma considerable en los últimos años. No hace mucho, podríamos haberla calificado como una disciplina incipiente, o un área de nicho que era atractiva sólo para un grupo reducido de inversores. Pero ahora se ha convertido en una tendencia mayoritaria. Según la última encuesta anual de la Global […]
| 08 mar 2021
La inversión de impacto ha cambiado de forma considerable en los últimos años. No hace mucho, podríamos haberla calificado como una disciplina incipiente, o un área de nicho que era atractiva sólo para un grupo reducido de inversores. Pero ahora se ha convertido en una tendencia mayoritaria. Según la última encuesta anual de la Global Impact Investing Network (GIIN), este mercado tenía un valor de 715.000 millones de dólares a finales de 2019.
Este aumento de la popularidad no es tan sorprendente. Está relacionado con el hecho de que los problemas ambientales, sociales y de gobierno (ASG) a los que se enfrenta el mundo hoy en día están aumentando, tanto en número como en gravedad. Entre ellos se encuentran la pandemia mundial, los efectos del cambio climático, el aumento de las desigualdades y las políticas cada vez más populistas.
Cada vez más inversores quieren abordar estas cuestiones. Y, lo que es más importante, quieren hacerlo al mismo tiempo que obtienen un rendimiento positivo. Los inversores de impacto quieren invertir hoy para cambiar el mañana, pero también entienden que respetar a la gente y a nuestro planeta es una estrategia de negocios legítima y valiosa.
Muchos consideran que los objetivos de desarrollo sostenible de las Naciones Unidas son la guía más útil de que se dispone para determinar la política de inversión de impacto. La ONU estableció los 17 ODS hace casi cinco años, con el objetivo de guiar la política y la financiación mundial durante 15 años. Ban Ki-moon, que era el Secretario General de la ONU en ese momento, los llamó "nuestra visión compartida de la humanidad y un contrato social entre los líderes del mundo y la ciudadanía".
En respuesta a la comprensión cada vez más sofisticada por parte de los inversores sobre la inversión de impacto, la industria ha creado una multitud de productos destinados a satisfacer sus necesidades. ¿Podría abrumar a los inversores esta amplia oferta? Por ejemplo, hay enfoques que apuntan a abordar un solo ODS, mientras que otros tratan de satisfacer más de uno. Algunos podrían tener una agenda diferente, a pesar de que se siguen englobando bajo el paraguas de la inversión de impacto. Para aquellos inversores que tratan de elegir de forma adecuada para satisfacer sus necesidades ambientales y sociales, esta abundancia puede añadir un nivel extra de complejidad. Un objetivo de impacto claramente definido, un marco de inversión y un proceso de análisis, así como objetivos de medición claros son esenciales para que una estrategia de inversión de impacto tenga éxito.
Los registros de rentabilidad de este tipo de productos es otra esfera que deben tener en cuenta los inversores. Aunque el mercado ha crecido de forma considerable en los últimos años, el histórico de muchos de los productos disponibles es relativamente reducido. Y no debemos olvidar la otra cara de la inversión de impacto, ¿cómo podemos medir los progresos en relación con los objetivos no financieros? No existen estándares para medir cómo o si un producto de inversión determinado está cumpliendo sus objetivos. Se trata de un área en desarrollo que genera mucho debate.
Desde la perspectiva de la inversión en renta variable global de impacto, es esencial un enfoque de compromiso activo. Para gestionar una estrategia de inversión de impacto significativa, los gestores de activos deben colaborar activa y regularmente con las empresas. Al hacerlo, pueden aprender más sobre la estrategia de sostenibilidad y el impacto de cada compañía. También pueden evaluar su gestión, fomentar las mejores prácticas en cuestiones de ASG e intercambiar opiniones. Es este nivel de conocimiento y comprensión el que puede marcar la diferencia cuando se trata de evaluar el impacto no financiero.
Una vez que se ha medido el impacto, se plantea la cuestión de cómo transmitir la información a los inversores de manera útil y representativa. La presentación de informes en todo el sector todavía no está normalizada, pero, no obstante, es sumamente importante que los inversores puedan ver una relación regular, detallada y transparente de los efectos de su inversión.
En resumen, la inversión de impacto ofrece a los inversores una forma de abordar algunos de los problemas más acuciantes que afectan al medio ambiente y a la sociedad en la actualidad. En Aberdeen Standard Investments, nuestra intención es dirigir el capital a aquellas compañías que generen cambios positivos, sin dejar de obtener un rendimiento positivo. Esta es la esencia misma de la inversión de impacto.
