La gama de fondos de NN IP ofrece a los inversores estrategias tanto centradas en las inversiones alternativas como en los multiactivos. El primer fondo que cabe destacar es el NN (L) Patrimonial Defensive, que es un fondo multiactivos y que se encuentra dentro de la gama Patrimonial, una gama cuyos fondos fueron lanzados en […]
| 17 ene 2022
La gama de fondos de NN IP ofrece a los inversores estrategias tanto centradas en las inversiones alternativas como en los multiactivos. El primer fondo que cabe destacar es el NN (L) Patrimonial Defensive, que es un fondo multiactivos y que se encuentra dentro de la gama Patrimonial, una gama cuyos fondos fueron lanzados en la década de los 90 y cuentan con un proceso inversor consistente y cuya pertinencia a la hora de añadir valor para el partícipe ha sido demostrada a lo largo de los años.
Los inversores en los fondos Patrimonial, liderados por Ewout van Schaick como Head of Multi Asset, se benefician de los amplios recursos de la casa:
El proceso de inversión combina factores Top-Down y Bottom-Up. El equipo parte de un posicionamiento neutral en Renta Variable y Renta Fija para cada uno de los tres fondos de la gama (Defensivo, Balanceado, Agresivo), pudiendo ajustar los niveles de inversión en cada tipo de activo dentro de un rango del +-20% según la distribución de activos táctica que el equipo quiera implementar en cada momento. Estos ajustes dependerán de factores cualitativos pero también cuantitativos.
Por otro lado, también es destacable la gama de fondos ABS, que son fondos más ilíquidos y alternativos. Los bonos de titulización de activos (ABS, por sus siglas en inglés) son valores financieros avalados por un conjunto de activos, como las hipotecas residenciales, el crédito al consumo, las hipotecas comerciales o la deuda corporativa. En el actual entorno de bajo rendimiento, los inversores de renta fija europea están obligados a buscar categorías de activos alternativas para incrementar el rendimiento de sus carteras.
El fondo es un fondo de fondos e invierte principalmente en una cartera internacional diversificada de fondos de renta variable y de renta fija. También pueden emplearse otros instrumentos financieros con el fin de alcanzar los objetivos de inversión del fondo. El fondo también podrá invertir directamente, hasta un 20% de su patrimonio, en China continental por medio de Stock Connect, que es el programa colectivo de acceso al mercado a través del cual los inversores pueden operar en valores seleccionados. El fondo emplea la gestión activa para responder ante el cambio de las condiciones del mercado, mediante el uso del análisis fundamental y conductual, entre otros, lo cual produce asignaciones dinámicas de activos con el tiempo.
En cuanto al desempeño, es un fondo con una volatilidad media-baja del 5,66% y con una rentabilidad anualizada a 10 años del 4,85%.
El fondo invierte principalmente en una cartera diversificada de valores de renta fija denominados en euros o con cobertura en esta moneda. Invertimos en bonos de titulización de activos, que son bonos que cuentan con el respaldo de una garantía, como es el caso de las hipotecas residenciales, deuda inmobiliaria comercial, préstamos al consumo o cuentas por cobrar de tarjetas de crédito. Entre otras inversiones aptas se incluyen los depósitos y los instrumentos del mercado monetario. El equipo emplea la gestión activa para generar una rentabilidad de la inversión a largo plazo. Pretendemos conservar el capital y superar la rentabilidad del valor de referencia, el índice Bloomberg Barclays Euro Floating AAA ABS, en un período de varios años.
En cuanto al desempeño, tiene una rentabilidad del 0,52% anualizada en los últimos tres años con una volatilidad baja del 1,37%.
El fondo invierte principalmente en una cartera diversificada de bonos denominados o con cobertura en euros siguiendo una estrategia gestionada activamente que busca identificar oportunidades con grado de inversión dentro del universo de inversión de las ABS europeas. La estrategia se centra en una calificación crediticia media A. Los valores respaldados por activos son bonos respaldados por la garantía, por ejemplo, hipotecas residenciales, deuda inmobiliaria comercial, préstamos al consumo o créditos de tarjetas de crédito.
En cuanto al desempeño de este fondo cuenta con una rentabilidad anualizada a 3 años del 1,13% y ha proporcionado un rendimiento positivo frente a su benchmark en los últimos cinco años.
Incluir ABS europeos a una cartera general de renta fija es una opción viable. Dicha solución de liquidez incrementa el rendimiento de la cartera y la diversificación, a la vez que reduce los riesgos mediante una combinación de riesgo crediticio limitado y un interés reducido o una duración del diferencial. Los ABS ofrecen exposición diversificada y granular a conjuntos de activos de la economía real, a la vez que ofrecen calificaciones de grado de inversión y liquidez similar a los bonos.
