El periodo estival, que acaba de echar a andar, es la estación del año en el que los inversores permanecen menos atentos a los mercados financieros. Las vacaciones de verano de analistas, gestores, banqueros, grandes inversores e inversores minoristas hacen que nuestra atención deje de estar puesta en las bolsas, generalmente. Pero ¿qué significa eso?, ¿se debe invertir en verano?, ¿es mejor permanecer alejado de las bolsas?
Julio, el cuarto mejor mes del año para estar invertido
Lo cierto es que, para hablar de inversiones y de verano, es necesario separar por meses el comportamiento histórico de los mercados. Y es que, las rentabilidades históricas difieren mucho entre junio, julio, agosto y también septiembre. Por eso, vamos a fijarnos primero en los datos para observar el comportamiento medio histórico y lo que ha ocurrido en los últimos años. Aunque, esto es solamente un análisis del pasado que puede que no sirva para interpretar el presente del actual verano.
Junio, generalmente, no es un buen mes para estar invertidos en los mercados financieros. Y es que, según los datos históricos, entre el periodo de 2006 a 2021, tanto el EuroStoxx, como el Ibex y el S&P 500 han registrado rentabilidades negativas en el mes que incia el verano. Sin embargo, este año no ha sido así y hemos visto subidas del 3,5% en el Ibex, del 3,9% en el S&P 500 y del 2,1% en el EuroStoxx.
Las medias históricas son mucho mejores en el mes de julio, de hecho, se corona como el cuarto mejor mes del año para estar invertidos. En el periodo del 2006 al 2021 los tres índices mencionados acumularon rentabilidades positivas que, en el caso del S&P 500 han superado el 3% de forma anualizada. Si se amplía más el abanico, de 1987 al 2018 se ve que los meses de julio, en más de un 61% de las veces han subido. Mientras que, para el mes de junio, solo el 36,7% de los meses de junio de ese periodo han sido positivos.
Agosto y septiembre, entre los peores meses
Agosto y septiembre se coronan como los peores meses, junto con junio. De hecho, el top tres de peores meses del año para estar invertido desde 1987 son junio, agosto y septiembre. Es decir, salvo julio, el verano no parece ser un periodo especialmente bueno para las inversiones.
En agosto, solamente el 49% de los meses desde 1987 han cerrado en positivo. Si se pone atención en el comportamiento entre 2006 y 2020 se aprecia que solamente el S&P 500 guarda un ligero comportamiento positivo, mientras que es un mes negativo para el Ibex y el EuroStoxx.
Septiembre, por rentabilidades, es el segundo mejor mes del verano, pero no uno de los mejores del año. En el histórico, se aprecia que el 51% de los meses de septiembre desde 1987 han terminado en positivo. Mientras que en el periodo de 15 años los tres principales índices mencionados terminaron en tono positivo, de media.
El autor del libro "El código de Wall Street" afirma que existe una estrategia para obtener ganancias en el mercado financiero. Según él, si se compra a finales de junio y se vende alrededor del 15 de julio, se obtiene beneficio en tres de cada cuatro años. Esta estrategia es considerada una de las pautas estacionales más favorables de todo el año, según el autor.
¿Qué ha pasado en los últimos años?
Si se miran los datos de 2021 y de 2022, los datos son curiosos. En junio del 2021, el mercado firmó una subida del 2,2%, mientras que en 2022 cayó un 8,4%, siendo la segunda mayor caída mensual del año. Para el mes de julio, se registró una subida del 2,3% en el 2021 y una subida del 9,1% en 2022, la mayor de todo el año. En agosto, firmaron una subida del 2,9% en 2021 y una caída del 4,2% en 2022. Por último, en septiembre, cayeron un 4,7% en 2021 y un 9,3% en 2022, la mayor caída mensual de todo el año pasado.
Las características del verano
Estos meses son los de menor volumen de negociación en el mercado, algo que lejos de la tranquilidad puede generar mayor volatilidad. Al haber menos movimiento, genera la posibilidad de que un único movimiento grande, de compra o de venta, mueva muchos los mercados. Por eso, suelen ser meses de subidas o caídas notables, solo hay que mirar los últimos años.
2023-07-04 06:35:04
