Dentro de las distintas categorÃas Morningstar hay 4 que se centran exclusivamente en valores de alta rentabilidad por dividendo: la de Renta variable Europa Alto Dividendo, la de Renta Variable Global Alto Dividendo, la de Renta Variable Reino Unido Alto Dividendo y la de Renta Variable Asia-PacÃfico Alto Dividendo.
Nos vamos a centrar en las dos primeras (la tercera y la cuarta, quizás, llaman menos la atención para el inversor español) y vamos a analizar cuáles son los valores que más pesan en las carteras de los fondos que pertenecen a esas categorÃas.
Para hacer este análisis hemos tomado en cuenta las últimas carteras de todos los fondos de estas categorÃas. El peso que aparece en las tablas es simplemente una media aritmética.
Vemos, por ejemplo, que dentro de la categorÃa de Renta Variable Europa Alto Dividendo predominan los valores británicos y alemanes. ¿Y los valores españoles? Hay que ir al puesto 15 para ver la primera compañÃa española: Iberdrola, con un peso del 1,3%.
En cuanto a los valores presentes dentro de los fondos de Renta Variable Global Alto Dividendo, encontramos sobre todo a compañÃas americanas (es sorprendente ver a dos compañÃas tecnológicas en el Top 5, Cisco Systems y Microsoft) y valores del sector salud (5 de los valores del Top 10 pertenecen a este sector). Destaca también la ausencia de valores del sector energético.
Hay dos valores que se repiten en las dos tabas y pertenecen al mismo sector: se trata de Roche Holding y de Sanofi.
*Autor: Fernando Luque (Morningstar)

2019-10-24 10:08:04
