Tokenización: una evolución de la infraestructura Estamos al borde de una evolución de la infraestructura que puede cambiar la forma de transferir transferir, liquidar y almacenar valor en todos los sectores. La tokenización es sólo una aplicación de DLT/BCT, pero esta aplicación puede transformar la infraestructura financiera y no financiera y los mercados financieros públicos […]
| 24 ago 2023
Estamos al borde de una evolución de la infraestructura que puede cambiar la forma de transferir transferir, liquidar y almacenar valor en todos los sectores. La tokenización es sólo una aplicación de DLT/BCT, pero esta aplicación puede transformar la infraestructura financiera y no financiera y los mercados financieros públicos y privados en los próximos 5-15 años. Innovaciones disruptivas como la radio, la televisión y el correo electrónico tardaron 30 años en alcanzar la adopción generalizada. Esperamos un camino mucho más corto para los activos digitales.
Las IF aprovechan cada vez más DLT/BCT, contratos inteligentes y tokenización para permitir la liquidación en tiempo real 24/7 o personalizable; reducir el riesgo de crédito; disminuir los costes de liquidación, financiación y liquidez para activos que antes no eran líquidos; y asignar capital de forma más eficiente. Las empresas están aprovechando la misma tecnología para incrementar los ingresos, automatizar los procesos manuales, optimizar las cadenas de suministro, aumentar la fidelidad de los clientes, compensar las contribuciones al cambio climático y combatir la falsificación. Esperamos que la implantación de DLT/BCT se acelere entre las IF y las empresas a medida que aumente el coste de oportunidad de las eficiencias no capturadas.
Los casos de uso de la tokenización en IF y empresas son diversos y están en expansión. Citi emitió una LC tokenizada para reducir el tiempo de procesamiento de 5-10 días a 3 horas. El BEI emitió un bono tokenizado de 100 millones de euros con liquidación T+0. KKR y Hamilton Lane tokenizaron fondos de capital privado para reducir las inversiones mínimas de 5 millones a 100.000 dólares. La plataforma DLT de Broadridge liquida 1,4 millones de dólares al mes de repos tokenizados. Nike generó más de 93 millones de dólares en ventas en ventas secundarias de NFT mediante la tokenización de los flujos de regalías. Las empresas farmacéuticas están tokenizando cadenas de suministro para combatir la falsificación de medicamentos, que provoca un millón de muertes al año. El Departamento de Tráfico de California tokenizó los títulos de reducir de semanas a minutos su emisión.
Las cadenas de bloques son un tipo de libro mayor distribuido que permite el acceso abierto a datos de la red (público) y a la red (sin permisos). Memecoins pero las cadenas de bloques requieren tokens para recompensar a los participantes en la red por procesar la red asegurando que los participantes tengan "piel en el juego". Por el contrario, los libros de contabilidad distribuidos facilitan los casos de uso corporativo y FI regulados restringiendo el acceso a los datos de la red (privado) y a la red (autorizado). Los ledgers distribuidos no requieren tokens para recompensar a los participantes de la red porque los participantes ya tienen "piel en el juego": su reputación.
En un futuro no muy lejano, es posible que abra una aplicación de iPhone para comprobar el valor de mercado de las tenencias de la cartera, que incluyen dólares tokenizados,
acciones de Apple (AAPL), bonos corporativos, participaciones en fondos de capital riesgo, derechos de autor de canciones de Rihanna y Diplo, participaciones en un fondo de arte
en un fondo de arte diversificado de primer orden y tokens que alimentan sistemas operativos de blockchain. Puede vender el 47,62765% de su participación en capital privado a las
17:15 a 20 compradores diferentes a través de un mercado secundario líquido. En Esperamos que los activos tokenizados se vuelvan tan omnipresentes que las "carteras de tokens" se denominen simplemente "carteras".
