Los 50 valores destacados por los analistas en su Hedge Fund Trend Monitor, son aquellos que aparecen con mayor frecuencia entre las 10 primeras posiciones de los hedge funds. El equipo de Goldman, liderado por Ben Snider, limita el universo de hedge funds analizados a aquellos que mantienen entre 10 y 200 posiciones en acciones, […]
Dirigentes Digital
| 22 may 2015
Los 50 valores destacados por los analistas en su Hedge Fund Trend Monitor, son aquellos que aparecen con mayor frecuencia entre las 10 primeras posiciones de los hedge funds. El equipo de Goldman, liderado por Ben Snider, limita el universo de hedge funds analizados a aquellos que mantienen entre 10 y 200 posiciones en acciones, excluyendo servicios de telecomunicaciones y utilities.
Tecnológicas y farmacéuticas son las que dominan las primeras posiciones del ranking. Actavis, Apple y Facebook aparecen en el podium de compañías que más veces aparecen entre las diez primeras posiciones de los hedge funds analizados, seguidas de Valeant Pharmaceuticals y Microsoft.
Además, el informe de Goldman Sachs también identifica a otros 50 títulos con las posiciones más cortas. Entre ellas se encuentran grandes firmas como AT & T, Caterpillar, General Electric, Chevron, y Coca Cola.
Goldman pretende con este informe arrojar pistas sobre el camino que está tomando el llamado ‘dinero inteligente’, como se conocen a las inversiones de los grandes operadores institucionales en el mercado. Las calves para este sector son claras: comprar cuando otros tienen miedo, vender cuando la euforia domina al mercado y encontrar tendencias donde otros no las ven, identificando los factores fundamentales que las originan.
La industria de hedge funds trata ahora de recuperarse tras un 2014 para el olvido. Según datos elaborados por FRM, filial de Man, el índice HFRX Global Hedge Fund cerró diciembre con una caída de 75 puntos básicos, con lo que la rentabilidad negativa en el año fue de 58 puntos básicos. Es decir, no lograron subirse al carro de las alzas bursátiles en el periodo. Sin embargo, este 2015 el panorama parece haber cambiado para la industria. En marzo, el indicador subió 33 puntos básicos, ampliando su ganancia trimestral al 2,1%.
De hecho, en la última encuesta mundial sobre el sector elaborada por Credit Suisse, estos inversores se mostraban mucho más optimistas año, con un 14,4% de los consultados esperando un aumento en los activos bajo gestión en 2015 "gracias a su capacidad para generar retornos no correlacionados con una volatilidad menor en un portfolio más amplio". Según recuerdan los expertos de la firma, "conforme repunta la volatilidad, han comenzado a buscar estrategias como Global Macro y CTA, así como de Energía o Materias Primas. Estas se suman a otras estrategias que ya eran favorecidas con anterioridad, como el Event-Driven o el Equity Long/.
Los valores preferidos por los gestores americanos
Warren Buffett, Bill Nygren, Bruce Berkowitz o Donald Yacktman. Todos ellos forman parte del grupo de mejores stock pickers del mercado a juicio de Morningstar. La firma ha elaborado también un análisis con las carteras de todos ellos, aunque sus fondos no están disponibles a la venta en España.
Verizon, Google y General Electric son las compañías en las que más han aumentado posiciones estos inversores. Respecto a la lista de los 10 valores que estos gestores más han incorporado a su cartera, lidera el ranking PrecsnCastpts, Helmerych Payne, Verizon, Danaher, J&J y Honeywell.
