La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice 40% CS European Corporate Hybrid TR (código Bloomberg ECHITOTR Index), 30% CS Contingent Convertible Euro (código Bloomberg CCEUTOTR Index, y 30% IBOXX € Financial Subordinated (código Bloomberg IYG5X Index). Se invierte al menos el 50% de la exposición total en deuda subordinada (con preferencia de cobro […]
Dirigentes Digital
| 21 mar 2016
La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice 40% CS European Corporate Hybrid TR (código Bloomberg ECHITOTR Index), 30% CS Contingent Convertible Euro (código Bloomberg CCEUTOTR Index, y 30% IBOXX € Financial Subordinated (código Bloomberg IYG5X Index).
Se invierte al menos el 50% de la exposición total en deuda subordinada (con preferencia de cobro posterior a los acreedores comunes), de entidades financieras (Tier1, Additional Tier1, Tier2…) y no financieras, incluyendo un 10-70% de la exposición total en bonos contingentes convertibles. Estos bonos se emiten normalmente a perpetuidad con opciones de recompra para el emisor, y en caso de que se produzca la contingencia, pueden convertirse en acciones o aplicar una quita al principal del bono, afectando esto último negativamente al valor liquidativo del fondo. La renta variable derivada de la conversión no superará el 30% de la exposición total.
El resto de la exposición se podrá invertir en renta fija pública y/o privada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario, cotizados o no que sean líquidos, y hasta un 10% en titulizaciones líquidas. No existirá predeterminación en cuanto a la calidad crediticia de los activos o emisores, pudiendo llegar a invertirse el 100% de la exposición total en emisiones/emisores con baja calidad (inferior a BBB-) o incluso no calificados.
Tampoco existirá predeterminación en cuanto a la distribución geográfica y sect orial de los emisores y mercados (incluidos emergentes), aunque los emisores serán principalmente europeos y las emisiones mayoritariamente cotizadas en OCDE. La duración media de la cartera estará entre 0 y 10 años. El riesgo divisa estará entre el 0-20% de la exposición total. Se invertirá el 0- 20% en IIC.
Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de com pensación.
La inversión mínima inicial es de 10 euros, con una comisión de gestión del 0,6% aplicada directamente al fondo y del 0,5% la indirecta (como consecuencia de la inversión en IIC). La de depositario anual aplicada directamente al fondo asciende al 0,02% del patrimonio. Una cifra que se eleva al 0,04% adicional sobre valores extranjeros custodiados.
Según el folleto, el producto también registra un descuento a favor del fondo por suscripción del 4% sobre el importe suscrito (y lo mismo sobre el importe reembolsado) desde el 14 de mayo de este año hasta el 30 de junio de 2021, ambos inclusive.
