FCC recompra deuda en México

El grupo constructor español FCC cerró 2014 con pérdidas de 724,3 millones de euros. En 2015, redujo ese resultado a 46,3 millones de euros, al obtener ingresos totales por 6.476 millones de euros, un 2,2% más que el año precedente. Esas pérdidas se suman a las deudas que acumulaba el grupo desde el derrumbe de 2008 en el mercado inmobiliario español. A partir de la entrada en escena del empresario mexicano Carlos Slim, el rumbo ha cambiado. Slim, que figura en los primeros lugares en las listas de los más ricos del planeta, lanzó a principios de abril una oferta de adquisición total (OPA), impulsando también una reducción del endeudamiento del grupo. La prensa mexicana da cuenta esta semana de que el conglomerado acordó con un conjunto de bancos la recompra de unos 400 millones de euros de deuda con un descuento de más del 15%. Entre esos bancos están Santander, BBVA, Popular, Sabadell, CaixaBank y Bankia y la recompra se refiere al tramo “B” de la deuda, en que se aplica la “subasta holandesa” (operación inversa con la que se reduce el importe pendiente de este tramo). Comprar barato El dirigente es conocido por comprar a precios muy bajos para posteriormente estructurar operaciones de desarrollo vigoroso en sectores estratégicos. En el caso de FCC, Slim adquirió 6,9 millones de acciones en la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre 100% del grupo en un momento en que esa organización presentaba una desvalorización nominal de sus papeles de 69%. En efecto, la BMEX ha visto caer el valor de sus títulos desde 23,55 euros en 2011 a tan sólo 7,58 el pasado 5 de abril, cuando Slim lanzó formalmente su OPA y obtuvo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el derecho de voto sobre 53% de las acciones del grupo. La compañía, que tiene 55.000 empleados y opera en tres frentes de negocio (Medioambiente, Infraestructuras y Aguas), tuvo en 2015 un Ebitda de 814.6 millones de euros, siendo el primero de ellos el que registró un mayor resultado, con 425 millones de euros. Control exclusivo Mediante el “control exclusivo” que asume de FCC, Slim pasa a decidir también sobre las compañías controladas por el grupo: la inmobiliaria Realia (con un 36,8%) y Cementos Portland (con un 77,9%). Tras la entrada del mexicano en el grupo, FCC dijo que “analizará fórmulas de cooperación con Grupo Carso (de Slim) para el desarrollo de proyectos de construcción y operación de dotación de agua en ciertos mercados de Latinoamérica”. Slim está invirtiendo en España con la mira puesta en el momento posterior a la crisis inmobiliaria. En esa línea, ya ha colocado unos 53 millones de euros en la operación, según la CNMV. La segunda accionista del grupo es Esther Koplowitz, con 22,5% de las acciones, quedando el tercer lugar para Bill Gates, quien cuenta con un 5,7%.