Aberdeen logra 151 millones de dólares para su cuarto fondo de inversión inmobiliaria en la región Asia-Pacífico. El principal inversor de este vehículo, indica la firma, es Keva, el mayor proveedor de pensiones finlandés, que gestiona pensiones para los trabajadores del sector público y para organizaciones gubernamentales. Este vehículo se inversión se centrará en la construcción de una cartera de fondos no cotizados, joint ventures, clubs y co-inversiones a lo largo de la zona, incluyendo Japón, siguiendo el enfoque best-in-class. Tiene un objetivo de TIR de al menos 12% a lo largo de sus 12 años previstos de vida. Gestionado como sus tres ‘hermanos mayores’ por un equipo basado en Singapur y bajo la dirección de Kang Puay-Ju, director de activos inmobiliarios multigestor de Aberdeen, se diferencia de estos más conservadores enfocados en estrategias core to core plus, tanto a nivel global como regional. La firma destaca que el Asia II, lanzado en 2007, alcanzó una tasa interna de retorno neta del 9,1%. Por su parte, Asia III, de 2012, cosechó un retorno del 17,2% (datos al tercer trimestre de 2016 y neutrales en cuanto a divisa). Avance de los fondos inmobiliarios multigestor En los últimos tres meses, la unidad de fondos inmobiliarios multigestor de Aberdeen ha captado 215 millones de dólares a nivel global. Una parte de dicho total procede de la plataforma de mercado secundario de la entidad, que comenzó en 2013 con un primer fondo que ofreció una TIR neta del 15,7% en una inversión de 300 millones de euros. Los activos secundarios, explica la gestora, son atractivos para un amplio abanico de inversores porque el precio suele estar descontado y además porque se evita la “curva J” (el lastre entre la inversión inicial y el pago que suele afectar a las inversiones tradicionales). Aberdeen está invirtiendo en este mercado a nivel global, pero sobre todo en Europa donde se ha registrado un crecimiento importante dado que la nueva oleada de regulación ha reducido el apetito de los bancos y compañías de seguros por los fondos inmobiliarios no cotizados y ha forzado a los fondos de pensiones a la consolidación provocando de este modo una racionalización de las carteras. Puay-JuKang añade que “estamos en un momento idóneo para invertir en el mercado inmobiliario dado que el precio sigue siendo atractivo en comparación con los bonos. Además, existen más vías para que los inversores puedan apostar por esta clase de activo, con la expansión del mercado secundario y la institucionalización de sectores que antes eran vistos como ‘alternativos’, tales como las residencias para estudiantes, las residencias de ancianos y los trasteros. Esto ha permitido ampliar las oportunidades, y las intentamos aprovechar para nuestros nuevos productos y mandatos”.
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