Los fondos de cobertura están en camino de entregar potencialmente su mejor año desde 2013 según el Fondo HFRI de Funds Composite Index, un benchmark amplio que ha subido un 6.8% en lo que va de año (a fines de octubre). El índice Lyxor de fondos de cobertura, que es más estrecho y solo está compuesto por fondos alternativos líquidos, subió un 4.7% en fecha (a partir del 7 de noviembre). Siempre que el rendimiento se mantenga en el camino en noviembre y diciembre, este año podría ser el mejor año para los fondos de cobertura desde 2009, según el informe Lyxor Weekly Brief que se centra en los rendimientos de los hedge fund. Las fuentes de rentabilidad de los fondos de cobertura, después de dos años decepcionantes en 2015 y 2016, se relacionan por primera vez con sólido rendimiento del mercado de renta variable, sin saltos repentinos en la volatilidad de los precios de los activos y la ausencia de interrupciones en el mercado de renta fija. Pero más allá de la superficie, las fuentes de los rendimientos de los fondos de cobertura tienen cambiado en el transcurso del año: En la primera mitad de 2017, Event-Driven y L / S Equity obtuvieron un rendimiento superior. Estas dos estrategias tienen un Beta relativamente más alta en el espacio de fondos de cobertura (cerca de 0.4 en ambos casos usando el cobertura de Credit Suisse índices de fondos durante los últimos cinco años versus el MSCI World – cobertura de USD en rendimiento total). Mientras tanto, en la segunda mitad del año, Global Macro y CTA están teniendo un rendimiento superior. Estas las estrategias tienen una beta relativamente menor, en 0.25 y 0.15 respectivamente, usando el mismo período de tiempo y índices que arriba. Según el Lyxor Weekly Brief, l rendimiento de los fondos de cobertura este año fue más una historia impulsada por beta en H1, pero menos en H2 por lo lejos. En el futuro, mantienen firmes convicciones en Global Macro, una estrategia que actualizamos en junio. Sus puntos de vista son cautelosamente optimistas sobre acciones, postura defensiva sobre renta fija y larga USD el posicionamiento se ajusta bien a nuestro escenario. Con respecto a las CTA, actualiza la estrategia a Neutral en septiembre gracias a las mejores condiciones de seguimiento de las tendencias (pero aún frágil en FX e ingresos fijos mercados). Finalmente, según el informe, siguen prefiriendo las estrategias de equidad L / S orientadas a eventos. La reforma fiscal en los Estados Unidos, que parece cada vez más probable, probablemente brinde amplias oportunidades de inversión para los fondos orientados a eventos. 
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