Invertir en materias primas es algo frecuente entre los inversores para diversificar la cartera. Pero, dentro de ellas, destacan las agro-commodities, que tienen un componente esencial y básico que guarda grandes oportunidades de inversión. De ello hablamos con Pedro Nonay, director del programa especializado en Agro-Commodities del IEB.
En un momento tan complejo para los mercados financieros, ¿es el sector de los agro-commodities un buen refugio para los inversores?
Aunque históricamente las agro-commodities han sido el puerto seguro en tiempos de incertidumbre económica y geopolítica, este ciclo desafía esa noción. Las agro-commodities, que representan el 4% del valor económico mundial, han sorprendido al no seguir la tendencia esperada.
A pesar de su potencial como refugio, su comportamiento diverge en este período. Mientras el pico de precios nominales se alcanzó en verano de 2022, hoy están por debajo de los niveles prebélicos, incluso ajustados por la inflación. ¿Qué está cambiando en el mundo de las agro-commodities? ¡Necesitamos un análisis a fondo para entender este nuevo juego económico y geopolítico!
¿Qué tienen las agro-commodities que pueden seducir a los inversores?
Con casi un tercio de la población mundial dedicada a la agricultura, y un valor agregado del sector que ha alcanzado los 3.7 trillones de dólares en 2021, con un impresionante aumento del 84% desde el año 2000, queda claro que la agricultura es un pilar fundamental de la economía global.
Además, todos compartimos una necesidad básica: alimentarnos diariamente. Este hecho, junto con la esencia del inversor de captar volatilidades, nos lleva a considerar la agricultura como una opción atractiva para la gestión de riesgo de los inversores. El escenario geopolítico actual ejerce una influencia significativa en los desequilibrios de oferta y demanda a nivel mundial, lo que se ve reflejado en la dinámica de los mercados agrícolas.
Auspiciado por mercados de futuros líquidos, el sector agrícola ofrece oportunidades únicas para aquellos inversores que buscan diversificar sus carteras y aprovechar la volatilidad inherente al sector. Es esencial comprender el tamaño y la importancia de este mercado que, aunque representa una fracción reducida del sector financiero en su conjunto, su impacto y potencial de crecimiento son significativos. En resumen, la agricultura emerge como un componente vital y rentable en la cesta de gestión de riesgo del inversor moderno.
En estos últimos meses se ha hablado mucho de la IA y de la tecnología, pero ¿son estos disruptores en la industria de los agrocommodities?
“La IA y la tecnología están indudablemente cambiando la industria de los agrocommodities. Desde la optimización de la producción agrícola hasta la gestión de riesgos y la trazabilidad de productos, estos disruptores están mejorando la eficiencia y la transparencia en toda la cadena de suministro, abriendo nuevas oportunidades de crecimiento y mejorando la competitividad en un sector vital para la economía mundial», nos cuenta el ChatGPT.
Personalmente, vislumbro que la verdadera revolución aún está por llegar, y no tengo dudas de que lo hará. Esta transformación acelerará los procesos de la cadena de suministro, permitiendo que los datos lleguen casi antes de que ocurran los eventos. La tecnología productiva elevará los rendimientos a niveles nunca imaginados. Incluso el amigo Malthus, si despertara, podría cambiar su teoría a algo como: «La población crece más lentamente que la producción de alimentos», todo gracias al avance de la tecnología y la inteligencia artificial. ¡Es emocionante pensar en el potencial futuro que nos espera!
¿Qué importancia tiene el conocimiento de la cadena de suministro y las estrategias de trading en las agro-commodities?
En el mundo de las agro-commodities, la clave del éxito radica en pilares fundamentales y dinámicos: datos precisos, interpretación experta y un profundo conocimiento de la cadena de suministro, así como de la dinámica de oferta y demanda. Estos elementos son esenciales para definir estrategias de trading, ya que el momento y el lugar son intrínsecos al éxito en este ámbito. Si se cometen errores en estos dos parámetros, volver a empezar se convierte en la única opción viable.
¿Qué papel juegan los principales productores y exportadores de agro-commodities en la economía mundial?
La comercialización internacional representa el 23% de la producción mundial, con una marcada concentración en países productores. Tan solo 15 naciones generan el 90% del trigo a nivel global. China destaca como la «fábrica del mundo», mientras que Brasil se posiciona como el granero por excelencia. Rusia y Ucrania sobresalen, representando más del 30% del flujo mundial de trigo.
Argentina fortalece su economía gracias a los aranceles de exportación de materias primas, mientras que Australia, Canadá y Estados Unidos son clave para evitar distorsiones en la escasez mundial. En este contexto, aun siendo la tecnología esencial, sin ordenador se puede pasar semanas, pero sin comida, solo días. El enfoque actual es producir más con menos y reducir los desperdicios, reconociendo que las materias primas y la geopolítica están entrelazadas y no pueden ser ignoradas ni ignorarse mutuamente.
¿Cuáles son las motivaciones detrás del lanzamiento del programa directivo en agro-commodities por parte del IEB?
Crear, identificar y fomentar el talento tan escaso en el sector. Diseñamos un programa para proporcionar los conocimientos claves de la industria, enseñando una perspectiva valiosa para una gestión más completa de los riesgos asociados. Además, la capacidad para interpretar datos de manera efectiva es esencial en un entorno empresarial cada vez más impulsado por la información y tecnología. En este sentido, adoptar un enfoque periscópico para comprender y gestionar los negocios para brindar una ventaja competitiva significativa.
2024-07-12 06:00:00
