El Global Digital Assets Fund (GDAF) acumuló una rentabilidad del 117% en su primer año de vida, un retorno superior al 107% mostrado durante el mismo periodo por el Crypto Currency Index CCi30, que contiene los 30 mayores cripto activos por capitalización bursátil.
El Global Digital Assets Fund, lanzado en abril de 2023 por la gestora europea especializada en la estructuración y gestión de fondos de inversión alternativos Audentia Capital Management Ltd, está basado en una filosofía de gestión activa long only y ha sido diseñado como un producto de inversión institucional para perfiles que quieran tener exposición al desarrollo de la tecnología blockchain a medio y largo plazo. Es uno de los primeros fondos registrados en la CNMV que invierte en protocolos de blockchain directamente a través de tokens líquidos.
¿En qué invierte el Global Digital Assets Fund?
La tesis de inversión del fondo responde a la visión del potencial de la tecnología blockchain en cuanto a su creciente adopción. El proceso de selección de los tokens en cartera se estructura en dos fases perfectamente definidas: en una primera fase, se seleccionan los mejores proyectos de blockchain en términos de volatilidad y riesgo-retorno mediante de modelos cuantitativos, con especial foco en evitar la sobre-correlación entre los diferentes activos.
En la segunda fase, se realiza un exhaustivo análisis fundamental donde se analizan características como el diseño de la red, su grado de descentralización y seguridad, los “tokenomics”, la oportunidad de mercado, la identificación de riesgos, sus competidores y, sobre todo, el potencial del proyecto para atraer usuarios y la consiguiente apreciaciación de su token.
Otro de los aspectos diferenciales de la estrategia del Global Digital Asset Fund es la composición y diversificación de su cartera, especialmente en comparación con otros fondos de criptoactivos recientemente lanzados en España o con ETFs de activos digitales que se centran en proyectos de mayor capitalización. En contraste, el GDAF está compuesto actualmente por una cartera altamente diversificada en 25 tokens en la que el peso de Bitcoin y Ethereum, las dos mayores blockchain por capitalización, solo representan el 25% frente a su peso combinado en el mercado, del 70% aproximadamente.
En cuanto a tipología de proyectos, el 43% del peso del fondo está en tokens de infraestructura debido al ciclo inicial de desarrollo de la tecnología blockchain. De esta forma, el fondo busca maximizar su exposición a los proyectos de mediana y pequeña capitalización más prometedores y con casos de uso sólidos, proporcionando a sus inversores una amplia opcionalidad y potencial de revalorización. El nivel de inversión media del fondo en los primeros 12 meses ha sido del 83%.
El fondo ha sido concebido como un fondo abierto, de liquidez mensual, dirigido a cliente profesional y con una inversión mínima requerida de 100.000 euros. Está constituido en Malta en línea con las reglas establecidas por el Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y la Autoridad de Servicios Financieros de Malta (MFSA) para fondos alternativos. Audentia Capital Management Ltd es el Investment Manager del fondo y Whale Capital actúa como consultor digital especializado en tecnología blockchain.
Como explica Javier Colás, socio fundador de Whale Capital, “el nuevo asset class de los activos digitales representan una oportunidad única para invertir directamente en la propia tecnología blockchain. Una tecnología en la que vemos cada vez más casos de uso real y adopción en múltiples procesos y aplicaciones para diferentes industrias y sectores de la economía.”
Patricia Van Ossel, representante de la Sucursal en España de Audentia Capital Management Ltd, añade: “La diversificación eficiente de una cartera de activos digitales permite mitigar riesgos y aprovechar oportunidades de crecimiento de los mejores proyectos basados en la tecnología blockchain. Estamos muy contentos de poder contar con un equipo tan profesional como el de Whale Capital en este proyecto”.
2024-07-09 09:32:33
