Tema 1 – Gestión del riesgo de inflación con activos financieros El repunte del precio de las materias primas y la mejora de los mercados laborales deberían impulsar una subida de la inflación en la mayoría de los países desarrollados, especialmente en EEUU y Reino Unido. En la Zona Euro la inflación subirá. Las previsiones […]
Dirigentes Digital
| 24 ene 2017
Tema 1 – Gestión del riesgo de inflación con activos financieros El repunte del precio de las materias primas y la mejora de los mercados laborales deberían impulsar una subida de la inflación en la mayoría de los países desarrollados, especialmente en EEUU y Reino Unido. En la Zona Euro la inflación subirá. Las previsiones de inflación a largo plazo ya se han revisado al alza. Tema 2 – Cómo pueden ayudar los activos tangibles a gestionar el riesgo de inflación Tener una exposición directa a los activos reales permite garantizar la obtención de unas rentabilidades atractivas a largo plazo, mejorar la protección de la cartera frente a la inflación y reducir los riesgos de caídas. Entre los activos reales se incluyen los metales preciosos, las inversiones inmobiliarias directas y las propiedades agrícolas. Tema 3 – Gestión del riesgo de tipos de interés Hasta hace poco, los tipos de interés y la rentabilidad de los bonos han estado cayendo de manera constante desde la crisis financiera. Ante la previsión de un aumento de la inflación y del crecimiento económico, los bancos centrales deberían normalizar sus políticas monetarias. Se espera que la rentabilidad de los bonos continúe su tendencia alcista. Los inversores en bonos tradicionales están en riesgo, ya que el aumento de la rentabilidad podría reducir el valor de los bonos en circulación. Tema 4 – Oportunidades de las políticas reflacionistas Durante el pasado verano, los temores deflacionistas de los mercados se disiparon para dejar paso a previsiones de reflación. Los inversores empezaron a confiar más en la capacidad de los gobiernos para estimular el crecimiento a través de políticas fiscales. BNP Paribas Wealth Management recomienda aprovechar esta reflación a través de los mercados desarrollados de renta variable. Las acciones “value”, los valores cíclicos y las financieras deberían ser los principales beneficiarios de esta tendencia. Temas 5 y 6 – Innovación tecnológica y consumidor conectado En el mundo actual, marcado por una intensa competencia, la reducción de la población activa, la anémica demanda global y la necesidad de reindustrialización, la innovación tecnológica es clave para el éxito empresarial. La ley del más fuerte exige a las empresas adherirse a la transformación digital. La transformación digital seguirá siendo la clave del éxito de las empresas en 2017 y el consumo digital está generando segmentos de alto crecimiento. La firma considera dentro de esta temática la industria 4.0: cloud computing, sensores e impresión 3D, robótica avanzada, inteligencia artificial, ciberseguridad, etc. Tema 7 – “Chindia”: mercados complementarios El crecimiento se está acelerando en India gracias a un mayor gasto en infraestructuras e industria. Paralelamente, en China el crecimiento se está reequilibrando gracias al auge de los servicios y al aumento del consumo. India es una inversión en crecimiento y China es una inversión en valor. Entre los países asiáticos, India y China son los menos expuestos al proteccionismo estadounidense y al combinar ambos países se crea un tema de inversión interesante. Tema 8 – Renta Variable: invertir a largo plazo La reflación está en marcha y ha conllevado una fuerte rotación sectorial a favor de los valores cíclicos durante los últimos meses. Para los inversores que quieran invertir a largo plazo o que confíen en los motores de crecimiento actuales, “recomendamos invertir en empresas con tendencias a largo plazo en sus actividades que ofrecen un potencial de crecimiento importante a largo plazo. Recomendamos dos sectores: la tecnología y la sanidad”. Tema 9 – Potencial de las inversiones responsables Las ISR (Inversiones Sostenibles y Responsables) tienen por objetivo combinar la rentabilidad financiera con el impacto social y/o medioambiental. Los clientes tienen a su disposición una gran variedad de soluciones ISR adaptadas a cada perfil de inversión. Existen numerosas posibilidades de inversión: Energía (energías renovables, gestión, distribución y eficiencia energética), Agua (infraestructuras y tratamiento), Residuos (gestión, equipos, control de la contaminación), y Ciudades inteligentes. Los fondos ISR tienen una rentabilidad similar (o superior) a la de los fondos tradicionales a largo plazo. Tema 10 – Empresas con un apalancamiento operativo alto Ante la mejora del contexto económico, se espera que las empresas con un apalancamiento operativo elevado se beneficien de una mayor rentabilidad. Para estas empresas, el aumento de las ventas se traducirá en un margen de beneficios más elevado y una mayor rentabilidad. Recomiendan la selección de títulos basada en este criterio cuantitativo.
