Factores a tener en cuenta en periodos de volatilidad

La escalada de la retórica entre el presidente norcoreano Kim Jong-un y el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha asustado este mes de agosto a los mercados, conllevando repuntes de volatilidad. Clause Nielsen, director de mercados de Saxo Bank aconseja tener en cuenta los siguientes factores cuando se negocia durante períodos de potencial volatilidad: –  Situar las órdenes con antelación. La liquidez del mercado puede variar sustancialmente, y las solicitudes de compra/venta pueden no estar disponibles en ciertos momentos. –  No está garantizado que las órdenes de mercado sean atendidas a ningún precio específico. Son ejecutadas “al mejor” precio de mercado disponible cuando son procesadas –  Las órdenes de stop loss se convierten en órdenes de mercado una vez se alcanzan los niveles de stop, por lo que no se garantiza que se ejecuten a ese mismo nivel. Los gaps en la liquidez disponible pueden dar lugar a una diferencia significativa en las órdenes de stop –  El uso de órdenes tipo stop loss limitado (en lugar de stop de mercado) pueden ser muy beneficiosas, ya que permiten al cliente especificar el tipo de diferencia aceptable una vez salta el stop y permanecerán en el libro de pedidos si no pueden ejecutarse inmediatamente –  Las opciones de compra (es decir, las opciones para proteger las posiciones largas y las calls para proteger las posiciones cortas) pueden ser un vehículo de cobertura adecuado en momentos de incertidumbre del mercado, ya que ofrecen protección a un precio fijo de strike, en lugar de órdenes de stop, que pueden saltar cuando hay huecos de mercado Medidas para evitar el colapso del mercado por la volatilidad Un potencial ataque nuclear y el consiguiente conflicto bélico que desataría, aunque todavía es improbable, ha llevado a Saxo Bank a tomar medidas para proteger a sus clientes en un intento por controlar mejor el riesgo, pues un ataque o acción nuclear real podrían colapsar los mercados por la volatilidad. Así pues, la entidad danesa ha decidido incrementar los márgenes requeridos a la hora de operar en divisas y CFD a partir de este miércoles 16 de agosto. Con esta medida se pretende reducir el riesgo frente a la alta volatilidad potencial, los rápidos movimientos de precios o los huecos de mercado que pueden producirse en caso de una mayor escalada de la tensión geopolítica. Claus Nielsen, director de mercados de Saxo Bank, afirma que “aunque el escenario principal que manejamos no es de escalada de la tensión geopolítica, teniendo en cuenta el riesgo, nos parece prudente aumentar los requisitos de margen para proteger a los clientes en caso de fuertes movimientos de precios. Siempre adoptamos un enfoque dinámico de los niveles de apalancamiento ofrecidos a nuestros clientes, adaptando los requisitos de margen de acuerdo a la volatilidad, la liquidez disponible en el mercado y los eventos de riesgo potencial “. Estos cambios son temporales y se volverá a la normalidad cuando se calmen las cosas entre Corea del Norte y Estados Unidos.