Se trata de su cartera All Weather Conservadora, que propusieron en febrero con una selección de diferentes clases de fondos de bajo riesgo para perfiles conservadores, cuya prioridad era la preservación del capital con un control de volatilidad en caídas de mercado, y que pudiese comportarse de manera adecuada en diferentes entornos. Se trata de […]
Dirigentes Digital
| 29 mar 2016
Se trata de su cartera All Weather Conservadora, que propusieron en febrero con una selección de diferentes clases de fondos de bajo riesgo para perfiles conservadores, cuya prioridad era la preservación del capital con un control de volatilidad en caídas de mercado, y que pudiese comportarse de manera adecuada en diferentes entornos.
Se trata de una cartera testada para periodos de alta volatilidad. "Después de observar su comportamiento en caídas, hemos querido comprobar, como así ha sido, que en la recuperación conseguía beneficiarse en igual proporción. La cartera ya está en positivo en el año", indican los analistas de Andbank.
Bajo la premisa de preservar el capital, los expertos hicieron una selección de fondos que incluían en un espacio dividido en productos de menor a mayor volatilidad.
En los de menor volatilidad, la firma incluye fondos de inversión monetarios tradicionales, cuyo objetivo es la búsqueda de refugio "a pesar de poder tener algún NAV negativo". Se trata de productos ágiles en la operativa y con activos bajo gestión superiores a los 1.000 millones de euros.
En este grupo se incluten el JP Morgan Euro Liquidity, el Amundi Cash Eur y el Pictet-Sovereign Short-Term MM EUR R (gobierno).
También en baja volatilidad incluyen algunos fondos de renta fija a corto y medio plazo, cuyo objetivo es que, sin llegar a ser los monetarios puros, deben ofrecer algo de duración para poder tener algo de rentabilidad. "Las caídas máximas son inferiores al 1%", indican los expertos. En esta selección incluyen el BGF Euro Short Duration Bond A2, con duraciones de un año y un 50% invertido en govies, el Franklin US Government I Acc EUR H1 en dólares, con duración de 3 años y el Carmignac Securité A EUR Acc.
En un término medio en la escala de volatilidad, los expertos apuestan por una cartera de retorno absoluto de bajo riesgo, con fondos de volatilidad inferior a 3,5% y con el propósito de conseguir rentabilidades positivas en cualquier entorno. "Destacan por tener caídas máximas del 4%", con fondos como el BNY Mellon Absolute Return Bb, el Candriam Bds Credit Opps C Acc EUR, el Carmignac Pf Capital Plus A EUR Acc, el DNCA Invest Miuri A EUR y el Threadneedle Credit Opp Retl.
En la parte de mayor volatilidad, Andbank selecciona una cartera mixta y de retorno absoluto, "con fondos de mayor volatilidad pero con un perfil retorno-riesgo atractivo con un control exhaustivo de las caídas máximas y flexibilidad en la cartera". En esta selección incluyen el Carmignac Patrimoine, el Invesco Global Targeted Returns y el JPM Global Macro Opps.
