Sin embargo, uno de los principales problemas para darlos a conocer es que muchas veces las clasificaciones varían entre gestoras, y lo que una considera temático es, en realidad, sectorial para otra. Estos últimos son productos que agrupan compañías de un mismo sector (por ejemplo, el bancario o el inmobiliario), o de regiones (por ejemplo […]
Dirigentes Digital
| 26 may 2017
Sin embargo, uno de los principales problemas para darlos a conocer es que muchas veces las clasificaciones varían entre gestoras, y lo que una considera temático es, en realidad, sectorial para otra. Estos últimos son productos que agrupan compañías de un mismo sector (por ejemplo, el bancario o el inmobiliario), o de regiones (por ejemplo emergentes, Europa, Japón, etc). Sin embargo, los fondos temáticos tratan de capturar tendencias a través de empresas de distintas industrias si es necesario. Por ejemplo, un fondo que se centre en la evolución demográfica como estrategia de inversión, podrá optar por compañías que vayan desde el sector salud, hasta aseguradoras, pasando por infraestructuras o servicios financieros. Los expertos del sector también destacan que los fondos temáticos aportan más valor en cartera que los llamados ‘sectoriales’. “El fondo temático es en realidad un fondo multisectorial, por lo que también existe cierta dificultad para que el inversor minorista pueda encajarlo en cartera. Es decir, hay que tener muy claro la composición de la cartera para que no haya solapamiento”, indican desde Morningstar. En su último informe de estrategia, los expertos de Andbank tienen claro que en su gran mayoría, este tipo de fondos tienen un carácter global, lo que implica inversión en otras divisas, calculando el valor liquidativo en dólares y comercializándose normalmente en dólares o euros sin cubrir (aunque hay excepciones). “Como corresponde con la inversión en fondos globales, lo más normal es incurrir principalmente en riesgo de tipo de cambio euro dólar. Deberemos fijarnos en si los fondos en euros están cubiertos o no”, aconsejan. A juicio de los expertos de la firma, las grandes temáticas de inversión que pueden aprovechar los inversores son: . Envejecimiento de la población: el incremento en la esperanza de vida y, en algunos países, la baja tasa de natalidad, están originando un aumento del envejecimiento de la población. Como consecuencia, surgen nuevas necesidades y parámetros de consumo propios de una población cada vez más mayor . Crecimiento de la población y recursos limitados: Según IEA, Naciones Unidas y EY, se estima que para 2030 la población mundial se incremente en 1.2 billions. Esto significa que habrá un incremento considerable en la demanda de recursos básicos (energía, materias primas, agua). Mayor demanda significa mayores precios y, por tanto, mayor competencia. El gasto en eficiencia energética pasará de los 130.000 millones de dólares actuales a los 550.000 millones para 2035 (interesante invertir en empresas que se dedican a esto). La demanda de energía se incrementará un 33% para 2035 (la mayor parte de este incremento vendrá por el lado de las fuentes no convencionales). La ONU estima que para 2030 la demanda de agua sea un 40% superior a la oferta y que el 90% de la producción energética dependerá del agua. . Innovación tecnológica: La tecnología evoluciona a un ritmo exponencial y cada vez son más los avances en el ámbito digital y de la robótica. Estos avances han generado nuevas necesidades, como la ciberseguridad. En un mundo interconectado, la transformación digital, el Big Data o el Internet de las cosas están cambiando los modelos de consumo y transformando toda la cadena de valor de los negocios. Entre los productos capaces de aprovechar estas tendencias, desde la firmas destacan los siguientes:
