El consejo de administración de Neoenergía, la filial de Iberdrola en Brasil, se reúne este viernes para analizar el proceso de compra de la compañía distribuidora Eletropaulo Metropolitana Electricidade de São Paulo, la mayor red de distribución eléctrica del país. Sobre la mesa, están la contraoferta presentada por la italiana Enel y la oferta previa […]
Dirigentes Digital
| 19 abr 2018
El consejo de administración de Neoenergía, la filial de Iberdrola en Brasil, se reúne este viernes para analizar el proceso de compra de la compañía distribuidora Eletropaulo Metropolitana Electricidade de São Paulo, la mayor red de distribución eléctrica del país. Sobre la mesa, están la contraoferta presentada por la italiana Enel y la oferta previa de la compañía carioca Energisa, además de los rumores de que pronto podría sumarse un nuevo postor a la puja, la compañía paulista CPFL Energía, el primer grupo privado de generación eléctrica de Brasil, que en noviembre de 2017 fue adquirido por la empresa china State Grid por 3.400 millones de dólares. Esta operación está atrayendo tanto interés debido a que cualquiera de las compañías que compiten por hacerse con Eletropaulo podría convertirse en el líder del sector de la distribución eléctrica brasileña e iberoamericana si se hace con la compañía paulista. La puja se inició cuando Neoenergía, en la que Iberdrola controla más de un 52% del accionariado, presentó este martes una oferta a Eletropaulo a un precio de 25,51 reales brasileños (6,05 euros). La operación se realizaría a través de una ampliación de capital que daría a la filial de Iberdrola el 40% de acciones y, acto seguido, una opa para hacerse con el resto de la compañía. Ambas operaciones suponen un valor total de 6.000 millones de reales (1.433 millones de euros). Horas más tarde, Enel presentaba una contraoferta de compra a un precio de 28 reales brasileños (6,64 euros) por título, condicionada a la toma de control de más del 50% del capital social de la distribuidora. En este caso, el grupo italiano debería realizar un desembolso total para hacerse con Eletropaulo de 4.700 millones de reales (1.123 millones de euros). Además de las ofertas de los dos postores de origen europeo, la distribuidora eléctrica Energisa, radicada en Rio de Janeiro, había presntado previamente una oferta con un montante más bajo, de 19,38 reales (4,64 euros) por acción, aunque incluye la inyección de 1.000 millones de reales en Eletropaulo. En este caso, el montante de la operación alcanzaría los 4.200 millones de reales (1.004 millones de euros). Ahora, la agencia Reuters asegura que CPFL Energia ha establecido contacto con sus bancos asesores para analizar la conveniencia de presentar una oferta por Eletropaulo. Dado que ambas compañías operan en São Paulo, CPFL está estudiando los beneficios que podrían aportarle las sinergias entre ambas compañías, aunque desde su entorno se reconoce a la prensa que es improbable que puedan ofrecer un precio competitivo. Actualmente, el accionista de referencia en Eletropaulo es el holding industrial del Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, con un 19% de las acciones, y la filial local energética estadounidense AES, con un 17%. Se desconoce si estas compañías tienen preferencia por alguna de las compañías en liza para hacerse con la distribuidora. Este viernes, el consejo de Neoenergía debe estudiar las ofertas de sus rivales y decidir si eleva su propuesta a Eletropaulo. Para superar la contraopa de Enel, tendría que aumentar un 15% el precio de su oferta por acción, aunque podría aportarle múltiples oportunidades de crecimiento, especialmente desde la compra de la distribuidora Elektro hace menos de un año.
