JP Morgan AM lanza sus primeros ETF en España

JP Morgan Asset Management ha lanzado sus primeros cinco fondos cotizados o ETF (Exchange Traded Funds) en España, un país que presenta mucho potencial de crecimiento todavía, al igual que el mercado europeo en general, según destacaron sus responsables durante la presentación de los productos. Se trata de tres ETF de renta fija y dos de beta altenativa, listados en diferentes bolsas europeas. La intención de la gestora norteamericana es competir seriamente en este negocio en Europa y convertirse en uno de los proveedores top cinco, en un momento en que la gestión pasiva se ha convertido en una parte importante de las carteras. La firma pretende lanzar alrededor de 20 fondos cotizados este año y alcanzar los 50 productos durante los próximos tres años, al tiempo que consolida un equipo especializado tanto en gestión como en comercialización. Bryon Lake, responsable de negocio internacional de ETF en JP Morgan AM, destacó que los fondos cotizados se encuentran en un punto de inflexión en este lado del Atlántico, donde el mercado de ETF solo maneja 800.000 millones de dólares, gracias a los cambios que traerá MiFID II y la mayor demanda de reducción de costes. Javier Dorado, country head de la gestora en España y Portugal, recordó que la excepcionalidad fiscal que mantienen los fondos de inversión en nuestro país dificulta la utilización de los fondos cotizados por los clientes minoristas, por lo que el objetivo de negocio será dirigirse a los gestores activos de carteras discrecionales, de fondos de pensiones, de fondos de fondos. Para Dorado, la irrupción de la gestora en Europa en el mundo de los ETF es una “evolución natural” de una firma global. Facilitar la reducción de costes y ofrecer productos innovadores dentro de los ETF son las grandes apuestas de JP Morgan AM en este segmento. Lake resaltó en este sentido la plataforma tecnológica de que dispone la gestora que facilita una oferta de productos más acorde con los inversores, hasta el punto de que algunos fondos específicos están relacionados con índices expresamente creados para facilitar la liquidez de los activos donde invierten. Olivier Paquier, responsable de Europa Continental de ETF de la gestora, subrayó la evolución en el uso de los ETF que han realizado los inversores en los últimos años a la hora de incluir los fondos cotizados en sus carteras. A su juicio, ahora se ha “sofisticado”. Si antes se empleaban de forma más táctica, en la actualidad se pueden utilizar incluso para ganar alfa al mercado, algo que se ha acentuado con la volatilidad de los últimos años. Mejores precios, más liquidez y mayor simplicidad en la ejecución son los factores que más tienen en cuenta los inversores a la hora de decantarse por un fondo cotizado y donde JP Morgan AM considera que puede aportar valor. Lake también resaltó que al ofrecer ahora su gama de ETF los inversores podrán decantarse por los fondos mutuos o los cotizados en función de sus necesidades estratégicas. Los fondos que la gestora ha lanzado en España son los siguientes: JPMorgan USD Ultra Short Income Ucits ETF. Está gestionado por el equipo de JP Morgan Global Liquidity Managed Reserves y ofrece exposición diversificada a bonos de vencimiento corto y a instrumentos de deuda a través de bonos corporativos investment-grade y deuda pública. La estrategia tendrá un enfoque conservador para mitigar la volatilidad y limitar la exposición a duración, tendrá por objetivo una duración inferior a un año. Tiene un objetivo de rentabilidad de entre 0,40% y 0,60% (neto de comisiones). sobre el Money Market Funds y un ratio de gastos totales (TER) de hasta 22 puntos básicos (hasta el 28 de febrero de 2021 se limitará a 18 puntos básicos). JPMorgan USD Emerging Markets Sovereign Bond ETF seguirá los pasos del índice de bonos recientemente creado JPM Emerging Market Risk-Aware Bond Index,  fundado por el equipo Quantitative Beta Strategies (QBS) de JPMAM y publicado por la Banca de Inversión de JP Morgan. Derivado del buque insignia JPMorgan EMBI Global Diversified Index, JPMB ofrece exposición en dólares estadounidenses a deuda soberana en mercados emergentes. El objetivo es seguir el índice de referencia y tendrá un ratio de gastos total (TER) de hasta 39 puntos básicos. JPMorgan  BetaBuilders Eur Govt Bond 1-3 años Ucits ETF tiene como objetivo seguir el JP Morgan EMU Government Bond 1-3 Year Index y tendrá un TER de hasta 10 puntos básicos. La gama beta-builder de JPMAM proporciona una exposición precisa a áreas estratégicamente importantes del mercado. JPMorgan Managed Futures Ucits ETF busca exposición a las principales clases de activo. La estrategia se construirá bottom-up tomando posiciones largas y cortas en los mercados de futuros. El ETF tiene un objetivo de rentabilidad de cash + 4% (bruta de comisiones), un riesgo objetivo de entre  6% y 8% anual y un índice de gastos total (TER) de hasta 57 puntos básicos. JPMorgan Equity Long-Short Ucits ETF tiene exposición long-short a los factores de los  mercados de renta variable desarrollados. La cartera se construirá bottom-up tomando posiciones largas y cortas en valores individuales. El ETF tiene un objetivo de rentabilidad de cash + 4% (comisiones brutas), un riesgo objetivo de entre el 6% y el 8% anual, un beta esperada de hasta + 0.3 y un TER de hasta 67 puntos básicos.