El informe de la agencia de calificación crediticia explica cómo esa cifra será similar a la registrada el pasado año, cuando se emitieron unos 78.000 millones de dólares en CoCos (bonos contingentes convertibles), “ya que los bancos han satisfecho en gran medida sus necesidades de capital”, indica en su informe Moody’s. Los volúmenes globales de […]
Dirigentes Digital
| 30 may 2017
El informe de la agencia de calificación crediticia explica cómo esa cifra será similar a la registrada el pasado año, cuando se emitieron unos 78.000 millones de dólares en CoCos (bonos contingentes convertibles), “ya que los bancos han satisfecho en gran medida sus necesidades de capital”, indica en su informe Moody’s. Los volúmenes globales de CoCos en 2017 probablemente estarán en la misma línea que el año pasado porque, con los requerimientos de capital suficientemente cumplidos, los bancos tienen menos necesidad y las emisiones se han reducido desde la avalancha vista durante 2014 y 2015. “Estas menores necesidades de capital, así como la nueva clase de deuda senior que ofrece a los inversores una alternativa a los CoCos, mantendrá el ritmo de emisión estable”, explica Simon Ainsworth, vicepresidente senior de Moody’s. Desde la firma se refieren a la recién creada deuda senior non-preferred, que parece muy prometedora (un nuevo tipo de deuda cotizada, ideada por Francia, y que está a medio camino entre los bonos senior y la subordinada, que computa como capital Tier 2). Con los datos de este año en la mano, durante el primer trimestre de 2017 la emisión global de CoCos se incrementó ligeramente respecto al año anterior. En concreto, la cifra se situó en 16.000 millones de dólares, un 5% más que los 15.200 millones registrados en los tres primeros meses de 2016. En aquel periodo, sí se registró un brusco descenso desde los 26.900 millones de dólares emitidos en el primer trimestre de 2015. Según los datos de Mody’s, Europa y Asia Pacífico continuaron liderando las emisiones. Las europeas ascendieron a un total de 8.500 millones de dólares, el 53% de todas las emisiones globales, mientras que Asia Pacífico totalizó 6.800 millones de dólares. “En particular, los bancos chinos han vuelto al mercado después de un parón de seis meses, aunque los cuatro bancos más grandes del país todavía no han emitido”, indican desde la agencia de calificación crediticia.
