La decisión para rescatar a BES se demoró en el tiempo en mitad de rumores y polémicas alrededor de la familia Espirito Santo, con destituciones por el camino, pero en un fin de semana se ejecutó con inusitada celeridad. BES, una de las instituciones más reconocibles de Portugal, pasó a la historia, nació una nueva entidad, Novo Banco, y el nombre Espirito Santo ha quedado maldito para siempre. Las autoridades lusas segregaron los activos sanos, depósitos, créditos viables, clientes y trabajadores e inmovilizado, en Novo Banco, dejando todos los activos tóxicos en BES, sin licencia bancaria y abocado a la liquidación. En él se han quedado los préstamos e inversiones en el Grupo Espirito Santo, origen del problema por irregularidades en las cuentas, y con el resto de ramificaciones del holding. Mientras Novo Banco se ha reflotado con 4.900 millones para que continúe con su actividad con normalidad.
La familia Espirito Santo parece la responsable de tal desaguisado, con su patriarca, Roberto Salgado, acusado de blanqueo de dinero. Los Espirito Santo han perdido el control de su brazo financiero y mantienen la inversión del 20% de un banco tóxico que vale prácticamente cero, salvo sorpresa de última de hora por haber vendido parte de su participación. Salgado, que fue destituido al frente de la entidad después de que estallara el escándalo, guarda silencio a la espera que se publique la auditoria sobre la entidad para dar explicaciones o se la pida el juez.
Credit Agricole y Bradesco asumen pérdidas
Otro de los damnificados es el segundo máximo
accionista del banco, el francés Credit Agricole que tiene el 14%. El beneficio de la entidad cayó en el segundo trimestre un 85% al provisionar más de 700 millones por su exposición al BES. Los galos han sido uno de socios históricos desde que los Espirito Santo refundaran su imperio en 1.986 que fue expropiado durante la Revolución de los Claveles. Sin el apoyo financiero de Credit Agricole, que siempre se ha mantenido en el accionariado, no hubieran podido recuperar el banco.
El consejero delegado de la entidad gala, Jean-Paul Chifflet, fue muy duro en la presentación de resultados en la que manifestó que habían sido engañados con la que tenían una verdadera alianza. Y anunció una ofensiva legal. Un caso similar es el del banco brasileño Bradesco que tiene el 3,9% de BES. Ha reconocido pérdidas por 117 millones tras dar por perdida su inversión. La firma carioca era un socio histórico y un apoyo capital para la expansión del grupo por América Latina.
El hundimiento de BES deja además multitud de pequeños inversores pillados en los últimos años. La entidad en poco tiempo amplió capital en tres ocasiones por más de 3.000 millones, atrayendo a nuevos accionistas que entraron en el capital del que era el único banco portugués que no había recibido ayudas públicas. Salvo en la última, donde se alertaba del riesgo de las relaciones de BES con las
empresas del grupo en la auditoria que acompañaba al folleto de emisión, ni autoridades ni entidades colocadoras advertían nada de los negocios del grupo. Incluso a pesar de la salvedad la última ampliación se cerró con éxito y sin ningún impedimento regulatorio.
Búsqueda de responsabilidades
En los próximos meses se producirá un reguero de demandas por parte de los perjudicados en el rescate de BES. En el punto de mira el Banco de Portugal, la CNMV portuguesa y los bancos colocadores de la ampliación en el que participaron Merrill Lynch, UBS, Morgan Stanley, Citi, JP Morgan y Nomura. Curiosamente, uno de los bancos de inversión que suelen participar en este tipo de operaciones Goldman Sachs no lo hizo, pero sí dio la estocada en bolsa al anunciar su salida de BES en la tenía el 2% y la que provocó el pánico entre los inversores el último día de cotización.
Tampoco hay que olvidar a los contribuyentes portugueses como afectados en el rescate de BES, aunque sean de manera indirecta. Aunque se ha estructurado de tal manera que no les debería costar ni un euro, como se ha prometido en todas las nacionalizaciones de la banca europea es posible que ocurra. Para la recapitalización se ha utilizado el Fondo de Reestructuración, un instrumento parecido al Frob español pero con aportaciones privadas del sector que se creó en 2012 para inyectar dinero a las entidades con problemas financieros. El contratiempo que se ha encontrado el Banco de Portugal es que apenas contaba con recursos de 380 millones por lo que el Gobierno ha tenido que recurrir a la línea de crédito sobrante del rescate al país para financiar el rescate de BES. Por supuesto, es un préstamo que tendrá que ser devuelto con intereses a Bruselas.
El objetivo es que en el menor tiempo posible Novo Banco sea de nuevo privatizado y se reponga los 4.900 millones que ha costado el rescate. Algo que a día de hoy parece difícil que se venda la entidad a ese precio, y más viendo cómo se está adjudicando las entidades nacionalizadas en España, muy a la baja. La buena noticia para los contribuyentes portugueses es que del fondo responde en primera instancia el propio sistema bancario, que tiene de plazo dos años para recapitalizar el fondo. La mala noticia es que está por ver que los bancos portugueses puedan absorber las necesidades del fondo. Dependerá del precio de venta.
