Los nuevos fondos en el mercado español

Tras lanzar a mediados del pasado año su gama Evolución (Santander Evolución 60, 40 y 20, dos fondos de renta variable mixta y uno de renta fija mixta con distintos niveles de riesgo según su exposición a los mercados bursátiles), Santander registra la segunda parte del Evolución 20 y 40, que representan los perfiles conservador y medio. Los fondos siguen una estrategia en dos fases. La primera es una inversión progresiva en renta variable que aumentará generalmente un 4% bimestralmente, desde el registro del FI hasta un 40% (10 bimestres), pudiendo variar el porcentaje bimestral según criterio de la Gestora. La parte de renta fija (con duración inferior 4 años) tendrá calidad al menos media o del Reino de España si es inferior, y hasta 5% baja. En la segunda fase, la gestión buscará una exposición directa e indirecta en renta fija (50%-70% en Evolución 40 y 70%-90% en Evolución 20) y renta variable (30%-50%). La suma de inversiones de renta variable emitidas por entidades fuera del área euro más el riesgo divisa no superará el 20% de exposición total. La inversión mínima inicial es de una participación, que se amplía a 250.000 euros si se suscribe a partir del próximo mes de julio. La comisión de gestión del Santander Evolución 20 es del 0,5% hasta finales de octubre para pasar al 0,8% hasta finales de agosto de 2018 y al 1% a partir de esa fecha. En el Evolución 40, las cifras se sitúan en el 0,7%, 0,9% y 1,1%. La gestora de Renta 4 también ha estado muy activa en estas primeras semanas del año, con el registro de tres nuevos fondos en la CNMV. El primero, el Renta 4 Small Caps Euro, es un producto de renta variable que toma como referencia la rentabilidad del índice Stoxx Europe Small 200 Index (EUR Price). Invierte como mínimo el 75% de la exposición total en renta variable, en la que al menos un 75% son compañías de baja y media capitalización bursátil. La inversión mínima es de una participación, y su comisión de gestión asciende al 1,25%. También aplican una comisión sobre resultados al producto del 9% por la parte de rentabilidad del fondo que exceda la rentabilidad del índice de referencia (siempre que sea positiva). Renta 4 Gestora también ha apostado por un fondo de fondos global para buscar para sus clientes el mejor talento gestor. El Presea Talento Selección está asesorado por la EAFI Araceli De Frutos Casado, y busca las mejores IIC conforme a criterios objetivos (cuantitativos y cualitativos) seleccionando primero el universo de posibles IIC según tales criterios y eligiendo después la sociedad gestora las que sean más adecuadas evaluando su comportamiento frente a su índice de referencia, su rentabilidad, volatilidad, el ratio sharpe y la consistencia en la gestión; o si han existido cambios relativos al gestor o a los medios de que dispone. Su comisión de gestión es del 1,3% sobre patrimonio, y del 6% sobre resultados. La gestora también ha apostado por un producto de renta fija con el lanzamiento del Foncuenta Ahorro. El Fondo estará expuesto directa e indirectamente (hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras de renta fija que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora) en valores de renta fija. La cartera del Fondo tendrá una duración media de hasta 18 meses. El Fondo invertirá en activos de renta fija (incluidos depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, siempre que sean líquidos) públicos y privados, nacionales o extranjeros. Al menos un 80% de los activos de renta fija tendrán, al menos, mediana calificación crediticia (rating mínimo BBB- S&P o agencia equivalente) y el restante 20% tendrá baja calificación crediticia (menor a BBBS& P o agencia equivalente) o sin calificar. Este producto está dirigido exclusivamente a partícipes que hayan dado de alta con la entidad el servicio denominado “FONCUENTA” asociado a su cuenta corriente. No se admiten suscripciones por traspaso desde otras IIC, y su comisión de gestión es del 0,4% sobre patrimonio. CaixaBank Asset Management también ha apostado por la renta fija euro en su último lanzamiento. El CaixaBank RF Duración Negativa toma como referencia la rentabilidad del índice compuesto por la rentabilidad del 100% del BofA Merrill Lynch Euro Tesoro Letras más una posición vendida para dar lugar a una duración negativa de la cartera de  2,50 años con referencia a los índices BofA Merrill Lynch Euro 1-10 años en un -47%, BofA Merrill Lynch EEUU 1-10 años en un -13% y BofA Merrill Lynch U.K. 7-10 años en un – 3%, junto a la posición compradora de BofA Merrill Lynch ECO Rate Index en un +63%. Invierte en activos de renta fija pública y privada, negociados principalmente en zona Euro, pudiendo también ser mercados emergentes. La duración de la cartera es negativa, entre -1 y -4 años, de media -2,5 años, obtenida con el uso de instrumentos financieros derivados, principalmente con venta de futuros de subyacente bonos de deuda pública nocionales negociados en mercados organizados. Una exposición vendida de un activo de renta fija incrementará de valor si el tipo de interés de ese activo aumenta y, al contrario, si este disminuye, disminuirá el valor de la exposición con la afectación del valor liquidativo y consiguiente posibilidad de pérdida. El fondo cuenta con dos clases de participaciones. La clase Extra cuenta con una inversión mínima inicial de 150.000 euros y una comisión de gestión del 0,675% sobre patrimonio. La clase Plus tiene una participación mínima de 50.000 euros, salvo que el Fondo estuviera por debajo de 100 partícipes, en cuyo caso, y hasta alcanzar dicha cifra de partícipes la inversión mínima inicial será de 6 euros. Su comisión de gestión anual asciende al 0,825%.