No todas las empresas pueden cotizar en Wall Street. Pero muchas de ellas se ven seducidas por la mítica campana de la Bolsa de Nueva York. ¿Qué tiene Wall Street que tanto seduce? El goteo de compañías que se lanzan a cotizar al otro lado del Atlántico es diario. Una de las últimas en anunciar […]
Dirigentes Digital
| 03 sep 2014
No todas las empresas pueden cotizar en Wall Street. Pero muchas de ellas se ven seducidas por la mítica campana de la Bolsa de Nueva York.
¿Qué tiene Wall Street que tanto seduce?
El goteo de compañías que se lanzan a cotizar al otro lado del Atlántico es diario. Una de las últimas en anunciar su próximo debut ha sido Fiat Chrysler (FCA), que comenzará a cotizar en Wall Street el próximo 13 de octubre. Una de sus razones: lograr financiación por valor de 48.000 millones de euros.
Otra compañía que también se ha dejado "tentar" por la magia neoyorquina es Alibaba. El portal chino, que podría protagonizar la mayor salida a bolsa de una firma tecnológica en Estados Unidos, está a la espera de fijar su fecha de estreno. Según el informe de PriceWaterhouseCoope (PWC) ¿Qué Mercado?, "a pesar de que la crisis económica mundial continúa afectando a los mercados de capitales, la actividad no se detiene". Por lo tanto, si una compañía se decide a salir a bolsa, ¿por qué en Wall Street?
A favor: prestigio y variedad
Uno de los puntos fuertes del mercado neoyorquino es que tiene un gran número de indicadores importantes en el NYSE (New York Stock Exchange) y el Nasdaq: Dow Jones Industrial, Nasdaq 100 S&P 500, etc. Además, el Nasdaq es muy atractivo "para empresa de gran crecimiento, sobretodo tecnológicas, biotecnológicas y biofarmacéuticas", según apunta PWC.
Gran capitalización. El volumen de capitalización es muy superior a otros mercados como la bolsa de Singapur, Hong Kong o Londres. Esto hace que el número de OPV sea mucho mayor.
Todo lo que se muevo en el parqué neoyorquino recibe mucha atención. Por lo que un gran atractivo de lanzar tu compañía en Wall Street es la proyección mediática que consigues.
Además, si has logrado pasar todas las pruebas de la SEC (la Comisión Nacional del Mercado de Valores estadounidense) es que tu compañía es fuerte y se puede permitir el alto coste que supone.
En contra: supervisión y coste
Para poder cotizar en Wall Street es necesario presentar las cuentas y balances de la compañía de los últimos tres años. En el caso de compañías emergentes son un poco más flexibles y permiten que se presenten las cuentas de los dos últimos años.
Además, la compañía debe tener, entre 400 y 2.200 accionistas (dependiendo del mercado) mientras que, por ejemplo, en otros mercados como Londres no es necesario. Por otra parte, se deben presentar certificados internos acreditados por los directivos de que la empresa tiene cuentas auditadas.
Para realizar todo el proceso se necesita a compañías expertas (JP Morgan, Goldman Sachs, ect.) que te ayuden a conseguir una ejecución sin sobresaltos. Por lo que es un proceso largo y caro.
No todo son luces en Wall Street
Prueba de que no es tan sencillo tener éxito en Wall Street es PRISA. La compañía, presidida por Juan Luis Cebrián, se despedirá de la mítica plaza bursátil tras cuatro años cotizando en Nueva York. La editora explica que su decisión se debe al bajo volumen de operaciones de sus títulos.
No es extraño que tome esta decisión porque ni siquiera Telefónica ha conseguido un volumen de negociación alto. De hecho, Ignacio Cantos, Director de Inversiones de ATL Capital, apunta que la teleco española, "la de mayor volumen en España, mueve más de 10 millones de acciones todos los días, mientras que en EE.UU. mueve 600.000 acciones en un día bueno".
Prisa, cuesta abajo y sin freno
En 2013, el holding presidido por Juan Luis registró unas pérdidas de 648,70 millones de euros, situándose al borde de la desaparición. Sin embargo, finalmente logró una refinanciación de su deuda, que hizo posible la supervivencia. Esto no hizo más que sostener "en un hilo" la desastrosa situación del grupo de comunicación, que aún debe más de 2.500 millones de euros, una cantidad desorbitada que debe ir devolviendo a las entidades financieras en los próximos años.
Junto al anuncio que ha hecho la compañía de su intención de salir de la Bolsa de Nueva York, Prisa ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores la recompra de más de 133 millones de euros de su deuda financiera con un descuento del 25%.
Esta recompra se suma a las ya anunciadas el pasado 22 de mayo por importe de 165 millones de euros (a un precio del 72,38%), y el 7 de agosto por importe superior a los 406 millones de euros (a un precio del 74,95%). En Total, en los últimos cuatro meses, el grupo ha reducido su deuda en 704 millones.
