Los bonistas, que concentraban 850 millones de euros, representaban el 45% de la deuda objeto de refinanciación por lo que su respaldo era fundamental para que se pueda poner en marcha el plan de reestructuración propuesto y garantizar la viabilidad futura de la compañía que acumula una deuda financiera de 2.000 millones.
El acuerdo de reestructuración supone un paso importante en la recapitalización de la compañía y contempla la reestructuración de la deuda financiera, el cambio accionarial y la inyección de 200 millones para facilitar la continuidad de las operaciones.
De no haber conseguido sacar adelante este acuerdo de reestructuración, la compañía se habría visto abocada al concurso de acreedores al no tener liquidez suficiente para hacer frente a sus compromisos de pago inmediatos tras haber agotado los fondos procedentes de la inyección de 50 millones que le dieron CaixaBank, Santander y Bankia.
El plan de reestructuración, en el que ha trabajado KPMG como ya hizo en Pescanova y actualmente en Abengoa, contempla la reestructuración de la deuda en tres tramos.
Un primer tramo de 200 millones (50 ya desembolsados) que se aportan "ex novo" para facilitar la marcha de las operaciones y que vencen a finales de 2017. De estos 200 millones, CaixaBank (uno de los primeros accionistas de la compañía con el 28%) desembolsará 100 millones.
El segundo tramo, de 600 millones y vencimiento a 5 años, se considera el endeudamiento sostenible y se amortizará con desinversiones. Entre ellas la venta de T-Solar, en la que estaban como finalistas las ofertas presentadas por I Squared y Cubico, la de sus líneas de transmisión en Brasil al fondo de infraestructuras Brookfield y la venta de terrenos en México, activos inmobiliarios, un campo eólico en Argentina, dos plantas de bioetanol y el Campus de la Justicia de Córdoba, que podrían sumar unos 200 millones de euros.
Por su parte, el tercer tramo de deuda asciende a 1.200 millones y se instrumenta a través de un préstamo participativo parcialmente capitalizable. En virtud del proyecto de reestructuración, los bancos y los bonistas controlarán cerca del 95% de la compañía, mientras que los actuales accionistas, entre los que se encuentra Luis Delso y José Gomis, verán diluida su participación al 5%.
Una vez que se cierre el proceso, el exdirectivo de Repsol Nemesio Fernández-Cuesta pasará a ser oficialmente presidente de Isolux, que abordará una reestructuración organizativa, de personal y de negocio.
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