Los bancos españoles están eliminando sus préstamos impagados en un tiempo récord, mientras su rentabilidad y capitalización han aumentado significativamente. Pero aún hay riesgos en el horizonte, advierte Scope Ratings.
Los bancos españoles han renacido en los últimos tiempos, con las entidades eliminando sus préstamos impagados a una velocidad récord desde comienzos de 2014, señala Scope. "Esperamos que esto se acelere aún más", señala Marco Troiano, analista de Scope. El volumen de activos impagados podría descender alrededor de un 22% a finales de año en comparación con el año anterior, un 31% menos que los máximos alcanzados tras el estallido de la crisis financiera.
El pasado año, el porcentaje de préstamos impagados de los bancos españoles respecto al total de préstamos en sus balances cayó por primera vez desde el comienzo de la crisis. Según Scope, la media de préstamos impagados de siete bancos españoles (Santander, BBVA, Bankia, Caixabank, Bankinter, Sabadell y Popular) fue del 10,8% frente al 11,9% del año anterior.
Las condiciones son ahora perfectas para eliminar los préstamos impagados del balance, principalmente mediante su venta a los inversores. Dada la recuperación de la economía española y que los tipos de interés se mantienen bajos, los bancos están encontrando una relativa facilidad para sanear sus balances. "Los bancos con grandes carteras de préstamos impagados en sus libros de cuentas deberían sacar partido de esta oportunidad", apunta Troiano. La economía española creció un 1,4% el año pasado, y el mercado espera un crecimiento mayor, del 2,8% este año, situando a España a la cabeza de la Zona Euro. Y el crecimiento se mantendrá elevado el próximo año. Al mismo tiempo, el desempleo está bajando, incluso aunque se mantiene por encima del 20%. "Cuanto más tiempo continúe la recuperación, más margen tendrán los bancos para sanear sus balances", subraya Troiano.
Aumentos del ROE y del capital ?
Los bancos españoles no solo han gestionado el recorte de sus préstamos impagados en los últimos tiempos, incluso han vuelto a ser rentables. Según los datos de Scope, el ROE medio de los siete bancos fue del 5,2% el pasado año, regresando así cómodamente a los números negros después del -2,3% de hace dos años. Existen varias razones para este cambio: muchos bancos han recortado sus costes y la consolidación ha impulsado la rentabilidad, ya que muchos bancos golpeados por la crisis se fusionaron con otras entidades financieras en los últimos años. "Los jugadores más agresivos fueron expulsados del mercado durante la intensa crisis de liquidez de 2011-2012. Los bancos que sobrevivieron son más fuertes, seguros y estructuralmente más rentables", argumenta Troiano.
También hay buenas noticias respecto a los requerimientos de capital de los principales bancos españoles, los cuales han mejorado notablemente desde la crisis. El pasado año, el ratio medio Tier 1 respecto de los activos ponderados por riesgo fue del 11,2% para los siete bancos, en comparación con el mínimo del 6,7% del 2008, el año de la crisis.
Se necesitan más esfuerzos para eliminar los préstamos impagados
Los problemas en los balances de los bancos españoles derivan principalmente del boom del mercado inmobiliario en la Península Ibérica, que estalló como consecuencia de la crisis. Las fusiones y adquisiciones han contribuido también a un descenso del número de bancos, reduciendo la competencia, que no es tan extrema como antes de la crisis. "La financiación procedente de los bancos es hoy menos agresiva", dice Troiano. "Son buenas noticias".
A pesar del tono optimista, es demasiado pronto para asegurar que todo está limpio, avisa Scope. "Los bancos españoles todavía necesitan sanear sus balances, de lo contrario, los préstamos impagados podrían ser un riesgo en la próxima desaceleración cíclica". Esto se puede aplicar especialmente a bancos con un foco doméstico y una escasa actividad internacional. Los desequilibrios macroeconómicos también representan un riesgo, con la deuda nacional española superando el PIB. Los efectos del déficit por cuenta corriente durante años también tendrán sus consecuencias, advierte Troiano: "A medio plazo esos riesgos dañarán las perspectivas de crecimiento y crearán problemas para los bancos que no se hayan preparado de forma adecuada".
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